最多人比較的 ETF 就是 0050 與 0056。
這篇大仁就來整理 0050 跟 0056 的歷年滾動報酬,讓你看看兩者實際差距是多少。
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文章內容僅為個人心得分享,不得作為投資決策依據。
投資有風險,有可能會虧損本金。
過去歷史與數據不代表未來績效保證,投資前應詳閱基金公開說明書,務必謹慎評估再做決定。
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2008 年 ~2022 年
先讓我們看到(2008-2022)這 15 年的單年報酬率:
0056 贏 6 次
0050 贏 9 次
次數上是 0050 獲得領先。
從總報酬來看。
【0056】:109.94%
【0050】:191.19%
0056 徹底完敗。
0050 的總報酬幾乎是 0056 的兩倍。
不過,看單年度的報酬率跟總報酬還不夠精確。
我們可以用「滾動計算」的方式去看。
滾動計算
前面提到,0050 的總報酬勝過 0056 非常多。
但不是每個投資者都是從 2008 年就開始投資的,也不是每個人在這段時間都長期持有 0056 跟 0050。
因此,我們可以用「滾動計算」的方式來看看兩者的報酬。
「滾動」的意思是設定一個區間,在這個區間內持續計算。
比方說,總期間 5 年,每次滾動 2 年。
我們會得到下面四個數據:
第 1~2 年(滾動一次)
第 2~3 年(滾動兩次)
第 3~4 年(滾動三次)
第 4~5 年(滾動四次)
這就是滾動計算,用滾動的方式可以更明確知道每個區間的表現。
下面我們就要用滾動區間來看 0056 跟 0050 的表現。
(2008-2022)總期間是 15 年。
先看到 0056 的滾動報酬:
0056 滾動超過 4 年以上,就看不到任何負報酬了。
這也是許多人願意投資 0056 的原因,因為報酬率看起來很穩定。
再來,我們看到 0050 的滾動報酬:
0050 在滾動 3 年以上就沒有負報酬了。
唯一一次是(2008~2011)這 4 年的滾動。
0050 也是在這段期間落後 0056 的。
兩者對照
接著,我們看到兩者相比的勝負:
總計滾動 105 次。
0056 贏 21 次(佔 20%)
0050 贏 84 次(佔 80%)
滾動 1~2 年的時候,0056 跟 0050 還算是有來有往。
但期間拉長到滾動 3 年以上,0056 幾乎是被打到體無完膚。
特別是 8、9、10 年的滾動,沒有任何一個區間勝過 0050。
這代表投資的時間越長,50 勝過 56 的機率就越高(56 輸機率也越高)。
直接看兩者對照會更清楚:
投資期間拉得越長,0056 落後的報酬率就越多。
2019 年以前
近來有一種說法是:
「0050 都是靠著台積電在 2020 年以後的上漲,如果是在 2019 年以前,0056 跟 0050 表現是差不多的。」
真的是這樣嗎?
先讓我們看到(2009-2019)的總報酬:
【0056】:96.57%
【0050】:131.63%
若計算到 2019 年,兩者的差距確實拉近了許多(但還是差了將近 40% 的總報酬)。
為什麼會這樣?
原因大仁在這篇《0056 跟 0050 哪個適合退休族群規劃?》有談到:
0056 在前面幾年表現比較好,取得較好的領先位置。
0050 是在 2012 年以後才超越 0056。
2008 年後起算,算是對 0056 最好的起跑線了。
你挑一個對 56 有利的起點,然後把 50 大漲的幾年去掉?這樣是不公平的比較。
這也是為什麼要看滾動報酬的原因,因為從滾動報酬來看會有很多個起始點。
不會有特別偏袒哪一方的問題。
因此,我們還是回到滾動報酬來看比較客觀。
這邊直接看結果:
滾動 75 次。
0056 贏 19 次(佔 25.3%)
0050 贏 56 次(佔 74.7%)
即使不算 2020~2022 年,0056 依然在大多數時間落後 0050。
從上面資料可以得知「0050 都是靠 2020 年的上漲才大幅勝過 0056」,這是錯誤的說法。
因為早在 2019 年以前,0056 就輸非常多次了(滾動計算)。
若要長期投資,還是以 0050 優先。
結論
最後,大仁幫你重點整理:
一、(2009-2022)以總報酬計算,0050 的報酬幾乎是 0056 的兩倍。
二、用滾動計算,0050 的滾動勝率是 80%,0056 只有 20%。
三、即使不算入 2020 年後的報酬,0056 的滾動報酬依然落後 0050。
看到這邊你可能覺得 0050 很好。
因為市值型的 ETF 比較具有成長性(有賺錢,市值才會增加)。
而 0056 挑選高股息的做法,會略過大多數具有成長性質的公司。
從過去數據來看,56 會輸給 50 是意料之內的事情。
但是,過去歷史不代表未來。
0050 雖然長期勝率更高,但也可能會在某個滾動區間輸給 0056。
每個投資者都要為自己的決策負責。
我能做的只有告訴你 0050 跟 0056 的過往歷史。
剩下的,就是你自己要做決定了。
(當然,這兩個大仁都不會選,我會選擇更強大的 0050正2)
延伸閱讀:0056 跟 0050 哪個適合退休族群規劃?實例計算給你看
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