你有投資 0050 嗎？如果你手上有一筆錢，是否正在猶豫應該單筆投入，還是定期定額呢？
單筆投入跟定期定額的話題之前有提過，但還是有許多朋友不曉得為什麼單筆投入才是更合理的選擇。
所以，大仁會用各種不同的角度來反覆說明。
目的就是希望讓你從不同的觀點，看見不同的思維。
如果你有這個困擾，這篇大仁將會從 0050 的歷史數據回測告訴你：
「單筆投入」才是長期投資者應該做的選擇。
單筆 VS 分批
先設定時間跟規則。
時間是（2003.06.30）0050 上市這天開始。
到 2022 年底最後一天為止，將近二十年的時間。
【單筆投入】
在當年度第一天，就將所有資金一次買進 0050。
【定期定額】
把所有資金拆成 12 等分，在每個月的月初投入，總共投入 12 筆資金。
現在讓我們直接看到結果（下圖）：
紅色代表贏家，綠色代表輸家。
在這 20 年的期間：
單筆投入贏 15 次（勝率 75％）
定期定額贏 5 次（勝率 25％）
0050 的統計結果，跟其他國家的回測一致。
單筆投入的勝率大約是 70％。
身為一個理性的投資者，應該要明白單筆投入是更好的選擇。
如果今天你參加一場魷魚遊戲，輸了就會死掉。
左邊勝率 70％，右邊是勝率 30％
我想你不會選擇參加勝率更低的那場。
下跌怎麼辦？
這個時候可能會有人說：
如果現在單筆歐印買進，接下來股市下跌怎麼辦？
我定期定額還可以慢慢逢低買進，平滑成本。
是的，你的疑問是合理的。
如果投入資金以後遇到下跌，定期定額可以再以更低的價格買進。
但是，讓我們重新回顧前面 0050 的比較表：
如果你支持定期定額，那基本上你從 2012 年開始的績效表現會大幅落後單筆投入。
在 11 個年度裡面，只贏 2 次。
第一次是在 2020 年，但這年也沒贏多少。
第二次是在 2022 年，這年終於有落差了。
恭喜你，大幅落後單筆投入連續好幾年之後，終於給你等到一個 2022 年下跌買進的機會了。
錯過了前面 10 年的大漲，只為了後面贏一點點點。
這個行為看起來似乎不太理智。
我知道許多人還是會擔心單筆投入的壓力，這問題確實存在。
但比起選擇定期定額，其實有更好的解決方法：增強你的認知。
當你的認知達到一定程度，你就不會為了短期一兩年的下跌感到害怕。
大仁這邊提供你兩種思維，輕鬆解決這個問題。
當你徹底理解以後，就會明白單筆投入一點都不可怕，而且非常正確跟合理。
這兩個思維分別是：
一、風險早晚都得承受。
二、單筆投入＝定期定額。
下面就來看看這兩種思維。
一、風險早晚都得承受
你以為定期定額風險比較低嗎？
不對，你早晚還是得面對下跌。
不相信的話，讓我們看看下面的範例。
假設，你手邊有 100 萬，你有兩種做法：
一、單筆投入，直接將 100 萬丟到市場。
二、定期定額，分成 10 個月慢慢投入。
如果你選擇分批買進，你會像下面這張圖片一樣。
一開始保留很多現金，但隨著時間你還是得將這些錢轉換成股票。
也就是說，你的安心只在一開始，你最後還是得去面對市場。
你早晚會投入所有的資金，然後持有這些資金去面對風險。
（這張圖片請至少反覆看三次，細品）
10 個月後，你還是會將 100 萬全部放到市場上。
這個時候你就不怕下跌了嗎？
不，10 個月後市場還是有可能下跌。
那怎麼辦？
難道這個時候你又要把股票全部出清賣掉，然後重新定期定額 10 個月？
分批投入（定期定額），只是延後你面對風險的時間而已。
你早晚都會投入這些資金，早晚都得面對。
定期定額並無法解決更長期的下跌風險。
二、單筆投入＝定期定額
許多人害怕單筆投入的原因：
是因為把眼前這筆錢看得太重，又把投資期間看得太短。
比方說，30 歲的年輕人，對於要不要把手上的 50 萬單筆投入感到疑惑。
因為他覺得風險很大，下跌了怎麼辦？
於是他選擇定期定額慢慢投入。
不過，根據前面的數據，定期定額的勝率只有 30％，這不是聰明的作法。
你可能會說，大仁你說的這些數據我都懂。
但要單筆投入我還是會怕，怎麼辦呢？
很簡單，你可以用單筆投入，做到定期定額。
咦？大仁你傻了嗎？
單筆投入就是單筆投入，定期定額就是定期定額。
怎麼可能用單筆投入，做到定期定額？
嗯，答案是有可能的。
你會覺得現在單筆投入很可怕，是因為你只用「眼前財富」去看待，而忽略了「終身財富」。
舉例來說：
一個 30 歲的年輕人，每個月可投資金額 3 萬。
預計工作 30 年，可投入資金預估為 1080 萬。
這個時候單筆投入 100 萬很可怕嗎？一點也不。
因為這筆錢只佔終身財富的 10％ 不到。
（100：1080）
當你從整個人生的角度來看，你現在的單筆投入其實只是一種定期定額（隨時間慢慢投入）。
因為你還會持續投入資金，這樣就會讓每一次的單筆投入，看起來像是把週期拉到非常長遠的定期定額。
讓我們換一個角度來看，當你定期定額累積到後面，也會漸漸變成一種單筆投入（本金越來越大）。
既然單筆投入只是拉得比較長遠的定期定額，那你何必害怕現在單筆投入？
因為這就是你整個人生週期，「某一次」的定期定額而已。
單筆投入，其實完全符合你想分批投入的作法。
（實際上你也很難真的單筆投入，除非你使用生命週期投資法。）
為什麼選擇定期定額，累積到幾十年以後會形成單筆投入的狀況？
因為不管你分幾次投入，後續再投入的資金，已經無法影響你的投資部位了。
比方說：
資產 100 萬，你再投入 5 萬，可以影響 5％。
但當你資產 1000 萬的時候，再投入 5 萬，只能影響 0.5％。
這就是大仁說的，你定期定額到最後，看起來跟單筆投入幾乎完全一模一樣。
很多人無法意識到這點，這是對定期定額最大的誤解。
既然單筆投入就是定期定額，定期定額也會變成單筆投入（從終身角度回頭看）。
兩者最終都是殊途同歸。
那你應該做的就是選擇勝率更高的單筆投入，然後早點面對風險。
你越早明白「股市就是會下跌，這是很正常的事情」，你就越容易做到長期投資。
結論
最後，大仁幫你重點整理：
一、根據歷史數據，0050 單筆投入的勝率高達 75％
二、定期定額只會在少數大跌的年份，取得一些些優勢。
三、因為上漲的年份更多，單筆投入通常會是更好的選擇。
四、你早晚都會投入所有的資金，你早晚都得承受風險，單筆投入是勝率更高的選項。
五、從終身的角度回頭看，單筆投入就是定期定額，定期定額也會變成單筆投入，所以兩者只是殊途同歸。
六、你若支持定期定額，那就應該選擇單筆投入。因為你此刻的單筆投入，只是整個人生週期的「某一次」定期定額。
好了，希望你看到這邊有理解為什麼單筆投入才是更好的選項。
就像文章中提到的：
單筆投入，其實就是長期的定期定額。
定期定額，最終也必然成為單筆投入。
你完全沒有害怕單筆投入的理由，就像你現在慢慢投入，總有一天資產也會到達千萬的程度。
到那個時候，你看起來就像是單筆投入千萬一樣，並不是你想像中的定期定額。
若你能突破這個盲點，那你應該就能夠接受「此刻」單筆投入是更好的選擇了。
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