台灣股市在 2022 年經歷大跌以後，開始出現這種言論：「0050 定期定額一年，現在還是負報酬，爛死了。」
你也是這麼想嗎？如果是這樣，這篇文章請務必多看幾次。
會有這種思維代表你的投資觀念非常糟糕，更不懂定期定額這個策略的用意是什麼。
讓我來告訴你，什麼才是定期定額正確的投資觀念。
選擇哪一年？
假設你可以回到過去，你想選擇哪一年來投資？
2021 年，0050 上漲 21.92％
2022 年，0050 下跌 -21.37％
如果你要選擇一年投資，你會選哪個？
選擇 2021 年，恭喜你，賺到 7.42％ 的報酬率。
選擇 2022 年，完蛋了，報酬率是負的 -9.10％
看起來投資在 2022 年真的很糟糕，投資一年還是負報酬。
如果是投資在大漲的 2021 年就好了。
不過，真的是這樣嗎？
再讓你選一次
如果你看到這邊覺得 2021 年真棒，那大仁請你看另外一個數據：「股數」
2021 年累積股數：888 股
2022 年累積股數：992 股
來，我再問你一次：
花一樣的錢，你要選擇哪一邊？
是 888 股，還是 992 股？
如果你懂得國小數學，應該都會選擇 992 股。
咦，這就奇怪了，2022 年明明你投資一年還下跌賠錢，為什麼你還要選擇這年？
你應該選擇 2021 年啊，這年賺錢耶，我們投資就是要賺錢啊。
好的，相信你看到這邊應該發現盲點在哪裡了。
如果你選擇定期定額，就代表你分批買進。
遇到上漲的年份，你能買到的股數就越少（因為股價變高）。
你用相同的錢，買到更少的東西。
遇到下跌的年份，你能買到的股數就越多（因為股價變低）。
你用相同的錢，買到更多的東西。
所以，在 2022 年定期定額賠錢，怎麼了嗎？
你很難過自己沒有用「更高的價格，去買更少的股數」嗎？
是這樣嗎？
微笑曲線
談到定期定額，你一定得知道「微笑曲線」。
微笑曲線的意思是指，在初期投資階段，股市下跌讓你用更便宜的價格買進。
等到你補貨補足了，種子都種好了，接下來就能等待股市上漲讓你收割獲利。
這看起來就像是一個人在微笑一樣，故稱為微笑曲線。
2022 年下跌你很難過嗎？
不，你應該放鞭炮慶祝，而且希望再跌個十年，讓你用十年的時間去補便宜貨才對。
會選擇定期定額的人，通常是資金不大的小資族。
可能整個投資組合才幾十萬而已，就算你每個月定期定額 5 萬，一年也才 60 萬。
當你資金不大的時候，應該祈求股市大跌，給你更多買進便宜股價的機會。
怎麼會覺得市場下跌對你來講是損失呢？這誤會大了。
熊市平均時間
但很抱歉，即使你擁有正確觀念，想要市場下跌給你慢慢補貨也是不容易的。
根據摩根大通的數據顯示，熊市（從高點下跌 20％）平均持續期間為 22 個月。
也就是兩年左右就會回升，所以你買便宜的機會稍縱即逝。
以台灣股市為例：
報酬指數的歷史高點在（2022.01.17）。
當時是一萬八千點，許多人看到去年的下跌就說這次會像 12682 那樣套牢 30 年。
結果呢？
經過一年半的時間，在（2023.07.14）就突破歷史新高，重返牛市。
（這走勢看起來像不像微笑曲線？）
你想要市場下跌給你撿便宜？
那你得抓準時機，因為市場通常不會跌太久，逢低買進的時間比想像中還要短。
這也是為什麼大仁會說「單筆投入」會比「分批投入」來得好，因為股市單年度上漲的機率約 70～80％。
你想分批投入，就代表你想賭後面這 20％。
在 2022 年分批投入的人覺得自己做對決定。
但在 2021、2020、2019 年分批投入，只會越買越貴而已。
若你能夠理性思考，應該會明白單筆投入才是正確的選擇。
結論
最後，大仁幫你重點整理：
一、定期定額在 2021 年會賺錢，但你累積更少的股數。
二、定期定額在 2022 年會賠錢，但你累積更多的股數。
三、若你正處於投資初期，應該祈禱市場持續下跌，給你用「便宜價」買進更多優質的股票。
四、等你買夠了，市場再慢慢回溫，這時你就能走出一條完美的「微笑曲線」。
五、熊市平均維持期間為 22 個月，能夠低點買進的時間，往往比你想像中還要短。
六、單筆投入之所以比定期定額好，原因在於市場上漲的機率，勝過下跌的機率。
好，回到開頭的問題。
一堆人說自己定期定額 0050 一年還賠錢很懊悔。
現在你可以再好好思考一下，下跌真的是不好的事情嗎？
再來，今年股市大漲你很開心嗎？
如果你是年輕人投入本金不多，我會為你感到傷心。
就像那些還沒買房，正在存頭期款的朋友，如果房價一直上漲，我會為他們感到難過。
因為他們還沒買進（或是沒買夠），這時房價上漲，他們就只能買更小坪數的房子，或是存下更多頭期款才行。
這些人正面臨最糟糕的報酬順序。
市場大漲，有一種人要感到開心，而另外一種人要感到難過。
開心的人，應該是早就歐印，手上一堆股票的人。
這些人能夠從市場大漲中，獲得最高的利益（這也是你為什麼應該早點單筆投入的原因，因為市場漲多跌少）。
而要難過的人，應該是正在定期定額的小資族。
你們手上的股票太少，以後還會繼續買進，這個時候市場大漲，你們應該感到遺憾。
因為你們正在用更高的價格，買進更少的股數。
你想買房，正在存頭期款，你會希望房價今年翻倍上漲嗎？
不會對吧。
因為上漲了，你就越難買。
你應該希望下跌，你才比較好入手。
奇怪，怎麼換到投資股票，你就希望自己買的價格越高越好？
這種矛盾的要求，大概只有在投資領域才會出現了。
延伸閱讀：定期定額 0050：猜高低點只會讓你錯失最佳投資機會
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