談到複利,許多人都會提到「時間」的重要性。
透過長時間的複利,就能夠讓原本小小的本金,變成巨大的資產
但大仁這篇要告訴你,複利的「時間」沒有你想像中的那麼簡單。
投資系列文章的第三篇,讓我們來談「時間」。
棋盤放米
談到複利都會提到這個故事:
在古代有位將軍打了勝仗,國王非常開心,於是想賞賜獎勵給他。
國王說:「你想要什麼獎勵,說出來我都答應你。」
將軍說:「我要米就好。」
國王說:「那有什麼問題,你要幾袋米都給你。」
將軍說:「不過我有一個條件,請拿出一個棋盤,在棋盤上的第一格放 1 顆米,第二格放 2 顆米,第三格放 4 粒米。以此類推,一直放到棋盤的最後一格就好(總共 64 格)。 」
國王心想這有什麼呢,於是吩咐屬下去拿棋盤來開始擺米。
剛開始還好,但擺到一半的時候,發現再擺下去整個國家的米拿來都不夠放。
國王這時才感到後悔,為什麼要答應這種條件。
這個故事通常被用來形容複利的重要。
不要小看一開始的一粒米,只要加上複利,最後就能變成天文數字。
這個故事還有第二種延伸,假設有兩種選擇:
一、現在拿 1 億元。
二、用 1 元,每天翻倍,連續一個月。
你會選擇哪一種呢?
看到這邊,你一定知道事情沒那麼簡單。
讓我們運用之前談到「複利」的公式:
公式:本金 X (1 + 利率)^ 時間
結果:1 X (1 + 100%)^ 30 = 10 億
1 塊錢經過三十次的翻倍,居然最後可以變成 10 億元。
現在,你終於知道複利效果的厲害之處了吧。
你以為我要這樣講嗎?沒那麼簡單。
雖然複利的效果看起來非常厲害,但我們還得去思考「翻倍」的難度。
我們正常人想靠投資讓資翻倍(例如 100 萬變 200 萬),都是難如登天的事了。
更何況還要連續翻倍三十次,那根本是不可能的任務。
透過一個法則,你就會知道要做到「資金翻倍」到底有多難。
72 法則
在討論複利的時候,你一定得知道「72 法則」。
簡單來說,只要將你的投資報酬率除以 72,就能夠算出多久可以讓資產翻倍。
例如你的年化報酬率是 4%,用 72 除以 4,我們可以得到 18 這個數字。
也就是說在複利 4% 的前提下,你得花 18 年才能讓資產翻倍。
從 72 法則我們可以輕易的算出資產翻倍的時間要多久。
上面談到只要 30 天,就可以讓 1 塊錢變成 10 億。
如果複利真的那麼厲害的話,為什麼你跟我都沒有 10 億?
原因很簡單,因為我們沒有具有「快速翻倍」的能力。
依照投資報酬率來說,大多數人都落在 4~8% 左右。
若以台灣跟美國長年的股市報酬 8% 來計算,至少要 9 年的時間才能達到第一次翻倍。
如果想靠 1 塊錢賺到 10 億的話,你得翻倍 30 次。
假設你的報酬率每年穩定 8%,每經過 9 年可以翻倍 1 次。
你得經過 270 年(30次 翻倍)才能把 1 塊錢變成 10 億 。
現在,你終於知道我們為什麼沒有 10 億元了吧。
因為我們根本就沒有「那麼多時間」可以讓資產翻倍翻倍再翻倍。
時間的盲點
很多人談複利,都會拿上面「棋盤換米」的故事,或是「1 塊錢變成 10 億」的例子,告訴你複利有多厲害多重要。
但背後沒跟你說的是:你根本沒有那麼多的時間可以翻倍。
同樣看到 72 法則。
請你從下面的投資報酬率,去找出自己可以做到的年利率。
以大多數人的情況:
25 歲開始工作,直到 65 歲退休。
我們大約會有「40 年」的時間可以持續投入資金。
這段時間,就是大多數人可以加強複利的時間。
假設 25 歲開始,每個月投入固定資金,找到年利率 8% 的投資標的。
最後 65 歲退休,能累積到下列金額:
雖然每個人的退休標準不同,但大多數人應該都至少要有 1000 萬起跳的資金,才敢有退休的念頭。
每個月投資 1000 元,最後 65 歲只有 322 萬,你能退休嗎?
你能工作並投入資金的時間大約就是 40 年左右。
如果你每個月只投入 1000 元,即使經過 40 年的時間,你還是沒辦法退休(至少也要每月 5000 元)。
不過先不要灰心,如果把投入的時間更改為「25~80 歲」。
也就是複利 55 年的時間,屆時你就可以達到千萬身家了。
看到這邊你可能覺得開什麼玩笑,好不容易投資了 55 年,等到 80 歲的時候才有 1000 萬。
那時候一包科學麵可能都要 50 塊了,1000 萬能夠幹嘛?
這就是很多談複利的人,不跟你提到的時間盲點。
增加你的投資時間
長期投資可以獲利,這點大仁非常認同。
但長期來看我們都死了。
我們應該做的,不是把所有的希望都放在「時間」上面,希望時間能夠解決一切問題。
以「棋盤換米」這個故事來說:
一、本金(米)
二、利率(翻倍)
三、時間(格子)
不要以為只要靠時間能夠推動複利前進,人一輩子大概就活到八九十歲。
你的時間(格子)有限,不要以為自己能像故事中的將軍,一直靠著格子翻倍,你沒有那麼多的時間。
還記得複利的公式嗎:
公式:本金 X (1 + 利率)^ 時間
要談複利,你得將「本金、利率、時間」三個擺在一起看。
本金夠多,利率夠高,時間夠長,複利的效果才會明顯。
想單靠「時間」就達到財務自由,這是不可能的。
「時間」是複利公式的最後一道乘法。
下次當你思考複利效果之前,請記住一個事實,你的時間是有限的。
巴菲特能夠成為股神,其中一個原因是他活得夠久。
這個世界上有很多人的投資報酬率比巴菲特高,但他們為什麼無法達到股神的成就?
因為他們的「時間」太短,現在巴菲特已經九十歲了,他有九十年的時間複利。
其他人呢?那些績效更好,但投資期間更短的投資者,怎樣都追不上巴菲特。
巴菲特有 99% 的資產,是在 50 歲以後才擁有的。
要成為股神,首先你要活得夠久。
所以說,在談複利的時候,想辦法增加自己的時間也是很重要的。
如果你的本金不夠大,報酬率不夠高,就得靠時間來彌補。
你要活得夠久,才能夠把投資時間拉長。
如何照顧自己的身體健康,延續投資時間,是每一個投資者的必要功課。
結論
最後,大仁總結一下重點:
一、複利需要「時間」的加乘。
二、運用 72 法則計算出翻倍時間。
三、人的壽命有限,不可能無止盡翻倍。
四、增加壽命,就能增加投資時間,進而增加複利。
你一定看過這個勵志的小故事:
每天進步 1%,一年後你就會成長 37 倍。
公式:1 x (1 + 1%)^365 = 37.78
你看到這邊,應該知道那是唬爛的。
因為人不可能一天就進步 1%,還每天持續 1% 的幅度進步。
如果是這樣的話,每天進步 1%,三年後你就能成長 5.4 萬倍了呢。
可能嗎?
這種算法就跟「棋盤換米」一樣,只能夠騙騙那些沒注意到「時間是有限」的人。
你得正確的認知時間可以做到的事,以及時間的極限在哪。
下次在談複利的時候,請記得你的時間是有限的。
你沒辦法光靠時間就完成你的財務目標,你還得搭配夠多的本金,以及夠高的利率才行。
但也要記住,時間很重要。
要盡可能地增加自己投資的時間,你就能夠看到更強大的複利效果。
複利的三個要件:「本金、利率、時間」已經講完了。
下一篇,我們來討論很多人都會忽略的:「通貨膨脹。」
延伸閱讀:【懶人包】淺談投資系列
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