【一百萬實測】槓桿ETF長期投資法（2023.05月報酬）

0050正2  槓桿 ETF 投資法，2023.05 月報酬。

關於槓桿投資法，請先參考這篇：

【一百萬實測】槓桿型ETF長期投資法（台灣0050正二 00631L）

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100 萬投資組合比較

這是槓桿投資組合的統計數據。

我在 2021.11.05 這天，投入台幣 103 萬做為實測投資組合。

比較對象是 0050 跟 0056 這兩檔 ETF。

這是過去的數據資料：

 2021 年

11 月：報酬統計

12 月：報酬統計

 2022 年

1 月：報酬統計

2 月：報酬統計

3 月：報酬統計

5 月：報酬統計

6 月：報酬統計

7 月：報酬統計

8 月：報酬統計

9 月：報酬統計

10 月：報酬統計

11 月：報酬統計

12 月：報酬統計

 2023 年

1 月：報酬統計

2 月：報酬統計

3 月：報酬統計

4 月：報酬統計

那麼，我們就來看看 2023.05 月的結果吧。

2023.05 月報酬

統計結果如下：

台股大盤：6.44％

00631L 表現最好：13.65％

0056 表現中等：8.01％

0050 表現最差：7.45%

 復盤心得：

本月大盤給出 6.44％ 的好成績，所以 0050、0056、正2 表現都不錯。

值得注意的是，0050 的 7.45％，高於大盤的 6.44％（原因是台積電漲更多）。

這也讓 正2 的報酬稍微弱後 0050 的兩倍。

原本應該是 14.9％，但最終只有 13.65％。

這中間的落差，就是持有超過 150％ 曝險的台指期貨造成的。

不過，這也剛好反應出 0050 過於集中台積電的缺點。

因為佔比更大，受到台積電的影響會更大（不管好壞）。

從分散的角度來看，目前 正2 還是最適合投資台股的 ETF。

最後要講一下 0056

近期最大的話題就是 0056 改為季配息，從原本一年配息 1 次，變成 4 次。

很多人覺得這樣做很好，季配息的填息會比較快，也能夠分散二代健保的支出。

但，大仁認為這些只是思考誤區而已。

下面還是一貫的大實話，如果你是股息支持者請自行斟酌閱讀。

首先，填息速度跟配息次數無關。

「填息」這件事情代表的是股價上漲，跟配息本身無關。

如果真的照一些人說的，分成 4 次配息，比較容易填息。

那我問你，為什麼不要改成「月配息」？

一年配 12 次，不是更好填息嗎？

再延伸下去，改成「週配息」或「日配息」。

這樣發出的股息次數更多，發出的股息更少，不就更容易填息？

當然不是這樣。

如果只要增加配息次數，就能讓股價更容易上漲。

那每間公司都這樣做就保證賺錢了，大家何必傻傻的年配息？

再來，減少二代健保費的門檻。

這點我也是很疑惑，我知道有許多人因為股息太多被多扣稅金。

但你們可以選擇不要領股息，需要用錢自己賣股票就好。

這叫做自製股息，結果跟領股息是完全相同的。

以 0056 來講，元大有推出「不配息」的 0056 連結基金。

從上市至今，兩者績效幾乎一模一樣。

如果考量二代健保跟稅金，那你投資不配息的 0056 連結基金報酬肯定更高。

（綠色是 0056，紫色是不配息的 0056）

所以，認為 0056 改成季配息有利減少二代健保門檻的人。

你們要不要直接考慮投資不配息的 0056 就好？

不配息，你就不用擔心門檻的問題了。

如果你一開始就認為配息被扣稅是一種損失，那你幹麻還追求高股息？

這不是前後矛盾嗎？

搞了老半天，最終還是回到「股息迷思」這個問題上。

如果你能夠認清股息是中性的，並不特別，你就不會陷入種種似是而非的迷思之中。

好了，以上就是本月的復盤。

市值變化

來看看最新的走勢圖：

103.2 萬 → 102.6 萬

附上明細（2023.05.31）

目前總報酬來到 -0.83%，帳面虧損為 -8569

去年曾經歷 -50％ 的大跌，現在幾乎快回到原點了。

我相信一路看過來的朋友，應該能夠體會到長期投資需要經歷的波動是長怎樣。

回頭看，那些下跌都只是短期雜訊，最終軌道還是會回歸到長期上漲。

股東人數

看到股東人數：

（2023.05.26）股東人數來到 10330 人

（本月減少 938 人）

這個月股東人數略為減少。

這點倒是蠻出乎我意料之外的，本以為漲到快 130 這個價格，應該會很多人入袋為安。

沒想到股東人數只是稍微減少，沒有想像中的大逃竄。

不過，也有可能是許多人賣掉，有另外一批人接手的關係，這點就不得而知了。

不過，正2 早晚會上 200，甚至 300。

你在 100 左右做價差的人，最終肯定會在前往 200～300 的路上脫隊。

回過頭看，大多數賣掉 正2 的人會發現自己賺到的報酬，遠不如長期持有來得多。

在一買一賣之間，你以為是入袋為安。

真相是因為短期價差，而減少長期的回報。

（有許多在 100 賣掉的人，現在已經買不回來了）

萬八套牢 30 年？

再告訴你一個許多人不知道的事實：

今天（2023.06.09），台股大盤是 16886 點。

你以為距離歷史最高點 18619 點很遙遠嗎？

不，你錯了。

從報酬指數最高點的（2022.01.17）計算至今。

台股只要再上漲 4％ 左右，就會突破歷史新高了。

以台股目前 16886 點來看。

大約上漲到 17600 點左右，就已經超越歷史高點了。

你以為萬八要套牢 30 年？

不，一年半的現在已經快突破新高了。

為什麼會這樣？

原因在於台股的高殖利率。

2022 年，台股殖利率為 5.09％

若以最高點 18619 點來計算，代表有 930 點的股息蒸發了。

將 18619 – 930 ＝ 17689

有沒有發現這個數字跟前面提到的 17600 很接近？

也就是說，台股不需要回到 18619，只要上漲到 17600 就創新高了。

許多人看著大盤點數，想說不可能漲到萬八。

這邊大仁要告訴你，不用漲到萬八，萬七就是未來的歷史高點！

而且，這還是一年的報酬累積而已。

如果再過個幾年，也許萬六、萬五，甚至是許多人說的一萬兩千點。

都會成為超越 18619 點的歷史高點。

如果你只看台股大盤點數，很容易被這種表面的數字給定錨。

這也是為什麼我會一直強調，你千萬不要認為 正2 現在的股價很高。

因為在未來，它只會更高。

而且高到你不敢相信的地步，不信我們等著看。

結論

許多人嘲笑大仁的 100 萬在高點投入，現在才解套。

對於這些人的看法，我只能說夏蟲不可語冰。

當一個人只能看到以年為單位的短期漲跌，你實在很難跟他解釋十年後的世界長怎樣。

反正只要我繼續紀錄，那些酸民的嘴巴就會逐漸閉上。

接下來，等我投資十年後，報酬率拉上來，你猜猜看他們會怎麼說？

「你的 正2 是在十年前買的，當時的價位隨便買隨便賺啊，現在的價格太高了，不能投資啦。」

奇怪，大家都知道十年前買，放到現在會賺錢。

那你怎麼不現在買，放到十年後就好？

答案很簡單，三個字「看太短」。

他們始終沒搞懂「長期投資」的重點在於長期，而不是投資。

好了，這個月的復盤就到這邊。

這 100 萬我會持續放著不動，就是為了證明槓桿 ETF 是可以長期投資的。

讓我們期待下個月的結果如何吧。

對 50正2 有興趣的朋友，可以閱讀書籍《槓桿 ETF 投資法》

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