0050正2 槓桿 ETF 投資法,2023.07 月報酬。
關於槓桿投資法,請先參考這篇:
【一百萬實測】槓桿型ETF長期投資法(台灣0050正二 00631L)
100 萬投資組合比較
這是槓桿投資組合的統計數據。
我在 2021.11.05 這天,投入台幣 103 萬做為實測投資組合。
比較對象是 0050 跟 0056 這兩檔 ETF。
這是過去的數據資料:
2021 年
11 月: 報酬統計
12 月:報酬統計
2022 年
1 月:報酬統計
2 月:報酬統計
3 月:報酬統計
5 月:報酬統計
6 月:報酬統計
7 月:報酬統計
8 月:報酬統計
9 月:報酬統計
10 月:報酬統計
11 月:報酬統計
12 月:報酬統計
2023 年
1 月:報酬統計
2 月:報酬統計
3 月:報酬統計
4 月:報酬統計
5 月:報酬統計
6 月:報酬統計
那麼,我們就來看看 2023.07 月的結果吧。
2023.07 月
統計結果如下:
台股大盤:2.43%
0056 表現最好:12.53%
00631L 表現中等:3.40%
0050 表現最差:1.22%
下面進行本月復盤心得。
正2 觀察
本月大盤給出 2.43% 的正報酬
0050 本月落後大盤,是集中大型股的老問題,這個不多談了。
這邊大仁想聊的是 正2。
本月報酬指數上漲 2.43%,期貨指數上漲 2.24%
若按照上面的數據來看:
正2 至少得在期貨指數兩倍左右,也就是 4.48%
讓我們看看四檔台股 正2 的表現。
元大 3.40%(持有部份 0050 被拖累)
富邦 3.57%
國泰 3.91%
群益 4.21%
從報酬率來看,群益的(4.21%)最為貼近兩倍報酬(4.48%)。
這邊有點意思。
因為同樣追蹤兩倍台指期貨的 正2,群益居然能拉開其他三家的距離。
這種情況也曾經在 2022 年發生過。
元大 -36.44%
富邦 -34.64%
國泰 -35.30%
群益 -33.63%
其他三家都跌比較多,但群益硬是少跌 1% 以上。
這點大仁認為非常值得觀察。
因為 正2 持有期貨,每一間基金公司的轉倉時間,都有可能影響到轉倉的價差點數。
加上最近幾個月台股反常,變成正價差的情況比較多。
元大 00631L 的規模比較大(通常是 50 億至 100 億之間),有可能轉倉時較為不利。
國泰跟群益的規模大約只有 2 億,轉倉方便許多。
會不會是因為規模小的優勢,讓基金經理人可以挑選比較好的時機轉倉(也就是價差更大的日子)呢?
這點可以繼續觀察看看。
若是如此,對於資金不大的朋友,群益跟國泰就是可以列入考量的選項。
結果偏誤
再來,要談到近期強勢上漲的 0056
0056 本月上漲 12.53%
不管是 0050 還是 正2 都輸好一大段。
為什麼會這樣?
關於這個問題大仁在上次回顧有提到,這邊再深入談一下。
0056 或是 00878 這波上漲的原因,主要是因為挑選到 AI 題材股(例如緯創、廣達)。
這並不是因為選到高股息,而是陰錯陽差的結果而已。
這點我們得用「結果偏誤」來看:
對的決定,不一定會得到好的結果。
錯的決定,也不一定是壞的結果。
若你只用結果來判斷,很容易陷入「結果偏誤」之中。
也就是倒果為因,認為好的結果,就是好的決定。
你可以思考一個問題:
「0056、00878 這次的上漲,跟高股息有沒有任何關係?」
沒有的話,這波上漲其實就是一個美麗的誤會。
結果很好,恭喜賺錢。
但這並不是你「做對決定」造成的(也就是追求股息這個基準)。
事情的真相是:「選擇高股息,誤打誤撞選到 AI 概念股。」
這種瞎貓碰到死耗子的事情,是不會持續太久的。
大仁建議你還是將焦點拉回到決策本身,注重決策的品質。
至於結果,這不是我們能夠掌控的。
盡量做好對的決策,然後平心接受結果就好 。
就像「單筆投入跟分批投入」這個老問題。
根據統計,單筆投入勝率高達 70%,從理性上來說絕對是單筆投入勝算高。
以 0050 為例,從(2003~2022)這二十年的區間。
單筆投入的勝率是 75%
定期定額的勝率是 25%
(詳細內容請參考這篇:定期定額 vs. 單筆投入:0050 投資的最佳選擇)
但許多人會拿 2022 年的下跌來說:「你看,高點投入虧慘了,定期定額還是比較好。」
會有這種想法的人,就是只用結果論來看的人。
他們看到 2022 單筆投入失敗,卻忽略了(2012~2021)這段期間幾乎都是單筆投入報酬更高(包括今年 2023 應該也是單筆投入贏)。
勝率高,不代表保證贏。
但長期做機率高的事情,絕對是偏向正確的決策。
結果如何沒人知道,但我們可以提高自己的決策品質。
不要拿「機率低」的事件來說明你的判斷正確,那只代表你運氣好而已。
如果你連自己手上的財富是運氣吹來的,還是自己掌握的都不知道,那這些錢遲早會還回去。
不管是人生或投資,你都得專注在決策上,而非結果。
因為決策我們可以控制,結果不行。
最後,如果你是投資 0056 的投資者,恭喜你獲得過去不曾有過的驚人報酬。
但這邊大仁要提醒你一點,這些報酬跟高股息一點關係都沒有。
再說一次,這些上漲的報酬跟高股息一點關係都沒有。
如果你誤以為這就是高股息的報酬,那誤會大了(也代表你把美好的結果,誤認為你做對決定)。
這讓我想起一則笑話:
有個人中樂透頭獎,中獎號碼是(48 號)。
記者問他說為什麼要單壓(48 號)。
他說:
我買樂透的前一晚做夢,看到好幾個數字 7
我認為這是上天給我的旨意。
7 乘 7 等於 48
我當然壓身家買 48 號,結果就幸運中獎了,謝謝上帝。
結果很好,但這不代表你的決定是正確的。
記得把運氣跟實力區分開來。
因為運氣可以讓你偶而贏一次,但把時間拉長,你終究得用實力去面對長期的人生。
長期來看,運氣肯定是靠不住的。
好了,以上就是本月復盤。
市值變化
來看看最新的走勢圖:
103.2 萬 → 111.8 萬
附上明細(2023.07.31)
因為大仁的 正2 被借券借走了,所以只能放上出借資料。
這也是拖了很久沒寫心得的原因,一直在等借券還回來,結果到現在還是沒有。
目前總報酬來到 8.40% ,帳面獲利約為 86000
)
結論
好了,這個月的復盤就到這邊。
這 100 萬我會持續放著不動,就是為了證明槓桿 ETF 是可以長期投資的。
讓我們期待下個月的結果如何吧。
對 50正2 有興趣的朋友,可以閱讀書籍《槓桿 ETF 投資法》
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