大仁在上一篇《槓桿的本質,就是學會「如何用別人的錢」》
談到槓桿的本質,就是如何用別人的錢。
這篇則是要進一步介紹,什麼是槓桿。
你得明白槓桿有哪種類型,才能讓槓桿為自所用。
那麼,就讓我們看下去吧。
槓桿有兩大類型
一般我們在說的「槓桿」,通常是指金融財務上的槓桿。
金融槓桿主要分成兩大類:
下面大仁簡單介紹這種兩類型。
一、借貸
首先,借貸是我們一般人最熟悉的槓桿。
最常見的有「房屋貸款、學生貸款、汽車貸款」等等,這些向別人借錢的貸款就是一種槓桿。
為什麼貸款會稱為槓桿?
假設,你的本金是 50 元,但你想買 100 元的東西。
但你少了 50 元,這該怎麼辦呢?
找別人借 50 元就可以啦。
這種因為自己的本金不足,而去找別人借錢的方式,就叫做貸款性的槓桿。
但有另外一種情況是我明明就有 100 元(本金足夠),但還是跑去跟別人借 50 元,這也是槓桿。
這種情況大仁會在另外一篇文章討論,這邊你只要先了解「借錢,就是一種槓桿」即可。
二、內建槓桿的衍生性商品
第一種槓桿是「像別人借錢」,而第二種的槓桿不同。
這種方式不跟別人借錢,而是直接用原有的本金買下「內建槓桿」的衍生性商品。
例如,你有 100 萬元,照理說只能買 100 萬的東西。
但只要你跟別人約定好,你說:「我有 100 萬,你就當 200 萬使用,贏用 200 萬去算,輸也用 200 萬去算。」
對方說:「好,我們就當賭注是 200 萬。」
雙方同意後,你的 100 萬就變成 200 萬了。
這邊並沒有去跟任何人「借錢或貸款」,而是直接透過商品或契約,把 100 萬當成 200 萬使用。
這種槓桿類型通常為「衍生性商品」。
衍生性商品中最知名的就是期貨。(期貨介紹請參考這篇:什麼是期貨?)
只要你有足夠的保證金,槓桿想開到 20 倍都沒問題。
但是,這邊就要談到槓桿的風險了。
接下來,我們來了解一下槓桿所帶來的優勢與缺點。
槓桿是放大器
槓桿可以將你的獲利放大,也可以將損失放大。
讓我們以房貸為例:
假設,你的本金是 200 萬,你跟銀行貸款 800 萬,購買總價 1000 萬的房子。
你的槓桿倍數就是五倍(200:1000)。
開啟五倍槓桿會發生什麼事情?
獲利是五倍,損失也是五倍。
當房價上漲 10%:
你的房子就會從 1000 萬增值為 1100 萬。
本金 200 萬,現在房子增值 100 萬,等於你有 50% 的獲利。
房價上漲 10%,你開啟五倍槓桿,就是獲利 50%。
不幸下跌 10%:
你的房子就會從 1000 萬下降為 900 萬。
本金 200 萬,現在房價下跌 100 萬,等於你虧損了 50%。
房價下跌 10%,你開啟五倍槓桿,就是損失 50%。
從上面的例子可以得知,槓桿是一種放大器。
可以放大你的獲利,也可以放大你的損失。
槓桿之所以被大家唾棄,原因就在於太多人因為只看獲利,而忽視損失。
只看獲利,不看損失,然後把槓桿的倍數開到自己無法承受的地步,最終爆掉。
這邊,大仁要講一個非常重要的重點:
槓桿不是不能開,而是你不要開自己無法承擔的槓桿。
找到自己的「槓桿倍數」
很多人會說期貨好可怕不要碰,這句話嚴格來說對一半。
上面大仁有提到,槓桿是一種放大器,以期貨來說,最高開到 20 倍槓桿都沒問題。
開到 20 倍槓桿會發生什麼事?
漲 5%,你將直接賺到 100%(20 倍獲利)。
跌 5%,你的所有本金會直接歸零(20 倍損失)。
這是期貨的問題嗎?
不,這是人的問題。
誰跟你說可以開槓桿,就要開到滿的?
你開 20 倍槓桿虧光了,再說期貨好可怕不要碰。
這不就跟在市區開車時速飆到兩百公里,最後出車禍,再跟你說開車好可怕不要開一樣好笑(是說你應該也沒機會講了)。
期貨很可怕不要碰?
不,是你使用期貨的方式有問題。
如果我直接用 360 萬保證金買一口大台,我買期貨會怎樣嗎?
不會啊,這個時候反而是沒什麼風險的(用一塊錢,去買一塊錢的東西)。
問題不在期貨,而是你的「槓桿倍數」。
你拿 1 萬,去買 20 萬的東西,這種 20 倍槓桿當然風險很高。
但你拿 1 萬,去買 2 萬的東西,這種 2 倍的槓桿風險就低很多了。
要使用槓桿,最重要的就是控制好自己的「槓桿倍數」。
不要輕易去開啟你無法承擔的槓桿。
使用槓桿會爆掉的人,都是不曉得自己槓桿的能力圈在哪裡才會死掉的。
槓桿要看「金額大小」
你手上有 100 元,開啟 10 倍槓桿,買 1000 元的商品。
最後輸光了,你會怎樣嗎?
不會啊,不就是 100 元。
但如果你拿 100 萬,開啟 10 倍槓桿,買 1000 萬的商品。
最後輸光了,這就有點嚴重了。
所以說,在談槓桿的時候有兩點要注意:
第一點,我們得先看槓桿的倍數多少。
有人說開它槓桿,結果只有開 1.2 倍槓桿,這風險高不到哪裡去。
第二點,我們得看槓桿的金額多少。
有人說他槓桿開了 10 倍,結果才 5000 元,那根本只是小錢。
有人說他槓桿開了 1.2 倍,結果是 5000 萬,這就需要注意了。
大仁有個朋友說他槓桿開很大,一問之下,他開了 100 倍的槓桿。
我嚇到,趕緊問他這樣風險不會太可怕嗎?
他說不會啊,就是 1000 元的本金出來玩玩而已。
(然後隔天因為跌 1%,就直接全部歸零了)
只看槓桿倍數,你不知道這個人到底承擔多少風險。
我們還得去看它槓桿的金額大小才行。
結論
最後,重點整理:
一、財務槓桿有兩大類型:第一種是借貸、第二種是內建槓桿的衍生性商品。
二、槓桿是放大器,會把獲利放大,也會讓虧損放大。
三、槓桿本身不危險,你開啟自己無法承擔的「槓桿倍數」才危險。
四、除了槓桿倍數,我們還得去看「投資金額」的大小。
五、小錢就算開啟大槓桿,也是小錢而已。
謝謝你看到這邊,希望有讓你對槓桿稍微改觀。
對了,你知道保險本身也是一種槓桿商品嗎?
以大仁為例,三十幾歲的男性,買一百萬的定期壽險,一年只要幾千塊。
我付給保險公司幾千塊,然後換到身故時有一百萬的保險金。
換算下來,可是上百倍的槓桿呢。
我們不需要特別將「槓桿」兩個字妖魔化。
你買房會用到槓桿,你買車會用到槓桿,你就連讀書上學也都會用到槓桿。
每個人都會用到槓桿,你得去學習,而非排斥。
學習槓桿不代表要你去開 10 倍,100 倍的槓桿,而在你了解槓桿的規則後,將槓桿為己所用,學會如何運用別人的錢。
如果你聽從身邊的人給的建議,完全不去了解槓桿知識,那吃虧的只會是你。
總有一天,你會碰到需要使用槓桿的時候,而你的知識是零,這才是最糟糕的情況。
就像平時沒有練習開車就忽然要上路一樣,稍微遇到一點意外,你心態就瞬間崩壞。
與其如此,不如平時就開始培養自己對槓桿的敏銳度。
知道什麼槓桿是不好的,什麼槓桿是適合承擔的,這才是面對槓桿正確的態度。