「時間價值」是每一個人都需要知道的理財知識。
不懂這四個字，你就不會知道貧富差距是從哪裡拉開的。
大仁自己不是商科出身，這篇不會深究複雜的專有名詞，盡量用簡單的方式說明。
希望能讓你了解「時間價值」，會對你的財務狀況有多大的影響。
這是投資系列文章的第四篇，讓我們來談「時間價值」。
時間價值
我現在跟你借 100 萬，三十年後，再把 100 萬還給你。
這筆交易，你會答應嗎？
不會對吧，只有笨蛋才會同意這種條件。
問題來了，請仔細思考一下，為什麼你不答應？
原因很簡單，因為你把 100 萬借出去，三十年後拿回 100 萬。
表面上看起來好像沒損失，不就是借多少還多少嗎？
但，這邊不用太厲害的商業知識你都能知道虧大了，為什麼呢？
因為人有「時間偏好」，如果現在有 100 萬可以使用，我為什麼要等到 30 年後才用？
如果你想借走這 100 萬，就需要付出一點代價，這個代價就是利息。
比方說，100 萬拿去放銀行定存。
每年 1% 的利率，三十年後可以擁有 134 萬。
公式：本金 100 萬，乘以（1 + 1%）^ 30 ＝ 134 萬。
100 萬借出去，三十年後拿回 134 萬。
這 34 萬就是銀行借用這筆錢的利息。
如果你借走 100 萬，三十年後還是還 100 萬，笨蛋才要借你錢。
是的，看到這邊你就已經知道什麼是「時間價值」了。
現在的錢是最有價值的，還可以拿去做其他投資理財的運用。
而未來的錢，因為經過時間壓縮，價值就跟著縮水了。
簡單來說：「現在的錢，比未來的錢，更有價值。」
我們看待金錢，不能光看「表面數字」，這樣會陷入數字的盲點。
例如借 100 萬，還 100 萬，看起來沒有損失，但實際上你卻損失了金錢本身的「時間價值」。
這就是「表面數字」跟「實際數字」的不同。
好，當你能夠明白這點，我們接下來就可以更深入地討論，為什麼「錢會隨著時間貶值」？
為什麼錢會貶值
你一定聽過「物以稀為貴」，指東西越少越珍貴。
比方說，這個世界只有一個周杰倫，沒有第二個，你想請周杰倫來唱歌就得花很大一筆錢。
但如果，忽然出現一百個周杰倫，你還需要花那麼多錢嗎？
不用。
因為周杰倫的數量變太多了，數量太多就沒價值，沒價值的東西就會貶值。
有另外一句話這樣說：「物以少者為貴，多者為賤。」
任何東西都一樣，當一樣東西數量少的時候，它就珍貴。
「多者為賤」當數量多到不行的時候，就會低賤。
那這跟金錢有什麼關係呢？
有的，金錢也是適用這套邏輯。
當這個世界的金錢數量太多的時候，金錢本身就會變得不值錢。
金錢數量變多，金錢就會貶值。
三十年前的 100 萬可以買一間房子，現在的 100 萬只能買一格車位。
那未來的 100 萬可以買什麼，一間廁所嗎？
金錢貶值後，物價就會跟著上漲。
還記得前面提到「物以稀為貴」嗎？為什麼錢變多，物價就會上漲？
因為錢的數量增加了，物品的數量沒有增加，兩者相衡之下，你就得花更多的錢買一樣的東西。
比方說，一包科學麵以前 5 元，現在一包要 10 元，漲了一倍。
但科學麵有變更大包，變得更好吃，還是用料更實在嗎？
沒有，它還是那包科學麵。
但為什麼我們現在要花 10 元買？因為你手中的金錢，它的購買力已經下降了。
購買力
「購買力」指的是你手中的錢，可以買到多少的東西。
假設同樣 100 元，科學麵一包 5 元的時候，你可以買 20 包。
但現在一包 10 元，你只能夠買 10 包。
這就是購買力下降，雖然同樣的金錢，但能夠買到的東西數量不同了。
讓我們用 100 萬，來看看購買力的差別：
以前花 55 萬就能買到的東西，現在得花 100 萬。
這就是因為金錢貶值，導致購買力下降的影響。
當我們在談「購買力」的時候，通常會以「消費者物價指數（CPI）」來衡量：
物價指數上升（東西變貴），購買力就會下降（能買的東西變少）。
這邊你只要知道，物價指數不斷上漲，你手中錢就會不斷貶值。
接下來，我們來討論「通貨膨脹」。
通貨膨脹
一般我們在說的「通貨膨脹」是什麼意思呢？
「通貨」指的是我們在使用的通用貨幣，也就是金錢。
「膨脹」指的是數量增加。
合起來的意思就是指「貨幣的數量增加」。
【通貨膨脹＝貨幣增加】
還記得一開始我問你的 100 萬交易嗎？為什麼你不肯借？
因為你知道 100 萬可以拿去運用變得更有價值，如果借給我，經過時間的壓縮，錢會貶值。
ok，抓到重點了。
如果金錢不好好使用的話，金錢的價值就會隨著時間越來越少。
我們在計算金錢的時間價值，通常是以「通貨膨脹率」來做為標準。
比方說，物價指數增加 2％ ＝ 通膨率 2％。
代表你的所有資產會以每年 2％ 的速度縮水。
例如，通膨率 2％ 的情況下，現在的 100 萬現金，明年的購買力就會剩下 98 萬。
台灣近年的通膨率，平均在 1％ 左右。
比起其他國家算是非常低的通膨。所以生活在台灣其實是很幸福的，物價波動不會太大。
假設通膨率為 1～3％。
你把 100 萬放在床底下不動，經過三十年以後才拿出來，到時候會剩下多少的購買力？
從表格中我們可以看到，經過通膨率（3％）的計算，三十年後將可能縮水為（40 萬）。
所以，在投資理財的時候你不能光看「表面數字」，光看表面你只會看到 100 萬。
要加入通膨率調整過後，你才能看到「實際數字」。
低於通膨，就是損失
很多人以為把錢放在銀行就平安無事，不會有任何損失。
錯了。
上面你已經知道不能看「表面數字」，那是沒有經過通膨率計算的。
若我們把通膨率帶進來，結果就不一樣了。
假設資金 100 萬，放在銀行利率為 1％，通膨率為 1.5％，經過三十年的結果如何？
（定存扣除通膨率 ＝ 每年貶值 0.5％）
從「表面數字」看起來，放在銀行定存似乎沒有損失，金額還增加了（134 萬）。
但如果從「實際數字」來看，你會發現經過通膨後，100 萬已經貶值，剩下 86 萬的購買力而已。
你以為自己在存錢，但其實你只是把錢越存越少。
要對抗通膨，你得讓自己的資產報酬追上通膨，甚至超越通膨。
例如，通膨率 1.5％，你至少要有同樣的報酬率，甚至更高才行。
現在的 100 萬，跟未來的 100 萬是不一樣的。
因為貨幣的數量增加，會讓貨幣貶值。
貨幣貶值會引起物價上漲，物價上漲又會進一步讓金錢的購買力降低。
這是一連串的惡性循環。
看到這邊，大仁想考你一個問題：
很多人買保險都追求「還本、保本」，想要將保費可以拿回來。
他們認為保費退回來就沒損失。
問題來了，假設每年通膨率為「1.5％」
有個新生兒從出生 0 歲開始投保，每年繳交 1 萬元保費，繳交二十年共 20 萬。
若之後不幸身故，這筆保費可以全額退還。
若在 70 歲的時候死亡，家屬拿回 20 萬的保費，請問這筆錢有沒有損失？
（先不論保障層面，單純討論退還的保費）
（1）沒有損失。因為繳 20 萬，拿回 20 萬。
（2）有損失。沒有考量到 70 年的通膨影響。
你的答案是哪一個呢？
結論
最後大仁做一下重點總結：
一、談論金錢，我們得衡量「時間價值」。
二、相同的金額，現在的錢，比未來的錢更有價值。
三、「物多者賤」錢會貶值，是因為金錢的數量太多。
四、「貨幣增加」會使物價增加。「物價增加」會使購買力下降。
五、通貨膨脹，會每年侵蝕你的金錢價值。
六、觀看金錢數字，不能只看表面數字，還得看通膨率調整後的「真實數字」。
以上六點，是關於「時間價值」你得知道的基本知識。
我已經盡量用淺白的方式表達，希望能幫助你快速吸收「時間價值」這個觀念。
搞懂這個觀念，是投資理財非常重要的基礎。
甚至可以說就是大多數人不懂這個觀念，才會造成他們貧困的主要原因。
當你能夠透過「時間價值」這副眼鏡，穿過表面數字的障礙，看透背後通膨率底下的真實數字。
你就掌握這個世界運作的金錢機制了。
如果還是不太懂的朋友，這篇建議多看幾次。
時間價值這個觀念你一定得清楚搞懂，刻進你的腦袋。
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