富人跟窮人就差在這兩個字：「時間」

在 PTT 股票板有個新聞：

底下開始出現許多嘲諷的留言：

許多人認為拿 2019 年底出來講，認為台股現在還是上漲很好笑。

其實，這些人不太知道自己在說什麼。

在投資領域中，有句話叫做「時間，比時機重要」。

很多人聽過，卻不明白背後的意思。

這篇大仁想從不同的角度告訴你：「時間的重要性。」

免責聲明：

文章內容僅為個人心得分享，不得作為投資決策依據。

投資有風險，有可能會虧損本金。

過去歷史與數據不代表未來績效保證，投資前應詳閱基金公開說明書，務必謹慎評估再做決定。

任何瀏覽網站人士，須自行承擔一切風險，本人不負盈虧之法律責任。

時間勝過時機

下面的計算，大仁是以台股報酬指數（含股息）作為基準。

時間是以 1990 年底做為投資的起始點。

（因為年初是 12682 泡沫爆裂時間點，不合適）

先從 2008 年看起：

台股最高下跌超過 -50％

不過，如果你是在 1992 年底以前投入的人就不用擔心。

即使遇到金融海嘯，一樣是處在獲利的狀態。

2020 年全球疫情，台股下跌 -28％

若你是在 2013 年底以前的投資者。

即使遇到 2020 年的大跌，照樣傷不到你。

2022 年通貨膨脹肆虐，台股下跌 -29％

若你是在 2019 年底以前的投資者，現在依然是獲利的狀態。

上面大仁從三個時間點回測：

2008：金融海嘯。

2020：全球疫情。

2022：通貨膨脹。

你會發現不管遇到什麼樣的大跌，只要隨著投資的時間變長，你損失的可能性就會跟著下降。

時間，終究能戰勝時機。

下跌不可怕

下跌不可怕，但前提是建立在你投資的時間夠長。

台股在 2022 年達到萬八的歷史高點。

讓你猜猜看，台股若要跌回到 1990 年底，應該要下跌多少？

若用報酬指數來看：

1990 年底是 11322 點

2021 年底是 109696 點

台股大約要下跌 -89％ 左右，才有可能回到 1990 年底。

很多人會說投資到「零成本」，面對大跌就不用擔心。

他們講的其實是上漲 100％ 以後，即使遇到下跌 -50％，依然不會有虧損。

大仁之前說過，零成本只是你心理帳戶分類的偏誤。

不過，偏誤也可以反過來利用。

我們有時候反而能運用這種人性盲點，藉此面對大跌。

若拿 50正2 來看：

2019/01/02～2022/01/05（這天是歷史高點 18619）

三年的時間，50正2 總共上漲 393.6％

這樣 50正2 要下跌多少，才會跌回 2019 年的原點？

大約要下跌 -79.7％

只要下跌 -79.7％，50正2 就會跌回 2019 年初的原點了

雖然我不是數學家，但這看起來好像有點難度對吧？

這代表什麼意思？

代表投資的時間很重要，只要有夠長的時間，就越有機會帶來正向報酬

投資的時間越長，大跌就越難對你造成傷害。

時間，再次比時機重要。

為什麼不早點投資？

很多人嘲笑楊金龍，說 2019 年底起算台股還上漲。

幹嘛不直接講 2008 年就好？

對，沒錯

既然你都知道 2008 年開始投資放到現在賺爆，那你為什麼不要從 2008 年，甚至更早以前就開始投資？

若你 2008 年買入持有放到現在，跌得回去嗎？

跌不回去啊。

我知道很多人可能是近幾年才開始投資的，這樣也沒問題。

就像 2022 年的現在，有人會說怎麼不從 2008 年投資。

2030 年的時候肯定也有人笑：「你怎麼不從 2020 年開始投資。」

當你用「怎麼不從 2008 年來看漲多少？」

這句話來諷刺的時候，代表你沒有意識到時間對投資的重要性。

一方面覺得 2008 年開始投資的人賺很大。

 

另一方面又不肯從現在開始長期投資。

有沒有發現自己的觀點前後矛盾？

少數人可以抓對時機賺錢，但大多數人還是得回歸到「時間」這兩個字去對抗風險。

時間越長，正向報酬的可能性就越高。

台股從 1967 年到 2021 年底為止，以年初第一天開始計算。

從來沒有一個 20 年是負報酬過的，一個都沒有。

只要投資 20 年以上，正報酬的勝率是百分之百，100％

這就是為什麼我們需要時間來提高勝率，這就是為什麼我們需要長期投資的原因。

（過去歷史不代表未來績效，投資請自行評估風險後再做決策）

時間長的人，才是贏家

人家常說「本多終勝」，意思是指本金多的人最後肯定賺錢。

但大仁認為「時間多」的人才是真正的贏家。

巴菲特的財富有 99％ 是在 50 歲以後才累積到的。

他是股神，是因為他活到 90 幾歲。

如果巴菲特在 60 歲就掛掉，那就沒有現在的股神了。

巴菲特成神的其中一個原因，是因為他長壽，投資的時間更長。

每多一年，他就能累積比過去數十年更大的總報酬。

這就是時間對複利產生的疊加威力。

很多人嘲笑少年股神，靠的是父母傳下來的股票。

你覺得這樣沒什麼，不是靠自己。

但你有沒有想過，為什麼別人的父母可以傳承給他資產？

而你的父母卻做不到？

更進一步來看：

為什麼你不考慮從現在就開始投資，傳承給你的子女？

許多人羨慕別人富二代，繼承很多房子股票，贏在起跑點。

那為什麼你不做？

你可以做啊，你可以從現在開始累積，等二十年、三十年後。

別人一樣會羨慕你的小孩怎麼累積到那麼多的 0050（或是 50正2）。

一堆人嘲笑別人股票都是靠父母的，嘲笑下跌會套牢準備隔代沖。

這些都是不明白「時間比時機重要」這句話的人。

若真的明白，你會知道短暫的下跌只是過程。

長期的結果才是重點。

最後大仁再講一個真實故事，在《致富心態》這本書中提到：

有個美國人，叫做羅納瑞德。

他在 1921 年出生，最高學歷是高中。

曾在一間加油站修車 25 年，也在百貨公司打掃 17 年。

2014 年，瑞德死亡，結束 93 年的人生。

那年有 281 萬人死亡。

其中只有不到 4000 人的淨資產超過 800 萬美元

瑞德是其中一個。

他將 200 萬美元留給小孩，其他 600 萬美元全數捐出。

一個加油站的修車員，最後累積到 800 萬美元的資產。

怎麼做到的？

還是那兩個字：「時間。」

他活到了 93 歲，投資了很長很長的時間。

總結

最後，重點整理：

巴菲特從 11 歲開始投資，他現在 92 歲了。

他是神，最重要的關鍵是他投資了 80 年的時間。

若我們也投資 80 年會怎樣？

假設，本金 100 萬，複利 7％，投資 80 年。

你可以把 100 萬變成 2.2 億（神奇的複利魔法）。

我知道，你看到這邊肯定覺得大仁又在說空話了。

我們哪來 80 年可以投資？

有的。

假設，你現在 30 歲，活到 80 歲，你就有 50 年的投資期間了。

但這樣還是少 30 年啊？

沒問題，看看你的子女，他們還有大把的時間可以投資。

若將子女的投資期間也算進去，80 年的時間是很容易辦到的。

只要你現在有 100 萬，加上找到一個複利 7％ 的長期投資項目。

在 80 年後，你們家族至少會有 2.2 億以上的資產。

每個人都可以成為千萬富翁，甚至是億萬富翁。

只要你有夠長的時間，這就不是難事。

看起來很唬爛，但這才是真實的世界運作方式。

大道至簡單，富人跟窮人就差在這兩個字：時間。

富人都是靠整個家族體系的傳承，一代接著一代把資產累積傳遞下來的。

窮人只停留在一個人的時間，而富人則是將複利拉長到百年，拉長到幾代人的長度。

你說，你一個人的努力，要如何對抗別人整個家族的積累？

「時間，比時機重要。」

希望你看到這邊，有重新體會這句話背後的意義。

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