大仁在上一篇《投資0050正2沒那麼簡單,你需要付出更昂貴的代價》
談到長期投資 50正2 需要面對什麼樣的風險。
有些人誤會我的意思,以為討論大跌是建議你做短期波段。
不,50正2 真正適合的是長期持有,握住不放。
要做短期波段,你反而可能錯過獲利最大的那一段。
免責聲明:
文章內容僅為個人心得分享,不得作為投資決策依據。
投資有風險,有可能會虧損本金。
過去歷史與數據不代表未來,投資前應詳閱基金公開說明書,務必謹慎評估再做決定。
任何瀏覽網站人士,須自行承擔一切風險,本人不負盈虧之法律責任。
下跌,是投資的必經之路
投資槓桿型 ETF 需要更強大的認知。
以 0050 為例,從最高 152.08,到最低 120.64
一堆人稍微碰到一點下跌就唉唉叫。
但對我來說,這不就是個 20% 的波動而已,有什麼好大驚小怪的。
為什麼我不害怕?
因為我的認知建立得更完整,早就將這種程度的下跌視為「必經過程」。
下跌不奇怪,不跌才奇怪。
但很多人心態錯誤,認為投資最好不要承受任何損失。
一旦下跌他們就心想:
完了,我的錢不見了,早知道就不要投資了。
現在已經跌掉我三個月的薪水了,怎麼辦?
如果不投資,我現在就還有那些錢,都是投資害我虧錢的。
好的都要,壞的都不要。
只想享受投資的好處,不想承擔投資的過程。
我把這種思維叫做「韭菜思維」。
因為只有韭菜才會想要逃過每一次的下跌,然後享受每一次的上漲。
如果你不想為長期投資支付門票,拜託不要加入這場遊戲。
很高機率最終你只會敗興而歸。
當你連長期投資 0050 這麼簡單的事情都辦不到,就不要妄想你能夠投資 50正2 了。
因為有很高的機率你會在某一次的大跌中離場,然後再也追不回來。
不信的話,讓我們看到下面的例子。
你能預知未來嗎?
先看到 50正2 這幾年的大跌:
2015 年:-41.73%
2018 年:-28.56%
2020 年:-52.13%
2022 年:-29.68%
看起來很可怕對吧,對不動就 -30% 的跌幅。
於是很多人認為 50正2 漲得快,跌得也快,所以應該要做短線波段。
上漲了賣掉,等下跌時再撿回來。
股市賺錢真的很簡單,高賣低買,你找到投資聖經了。
屁,如果這麼簡單還有人會賠錢嗎?
來,假設你是超級神人,永遠可以賣在高點,然後買在低點。
從 2014 年上市第一天你就開始持有 50正2。
直到 2015 年 4 月 27 日,你發現高點到了,全部在(24.91)賣出。
獲利:22.67%
在你賣出以後,果然開始大跌。
當時最深跌幅來到 -41.73%
於是你在最低點 14.57 元買回來,又在 2016 年以 25 元賣出。
獲利:72.92%
賣出後,你開始等下一次大跌。
等著等著,直到 2018 年的時候美中貿易戰。
50正2 下跌 -28.56%
從高點 41.3 元,下跌到最低點 29.37 元。
咦,29.37 元?
你不是在 25 元賣掉嗎?怎麼現在最低點才 29.37 元?
很多人在這個時候依然不會買,因為距離賣出的 25 元還有一大段距離
(25 元跟 30 元的差距可是 20% 漲幅)
好,先不管,假設你還是在 29.37 元的時候全部買進了。
直到 2020 年發現大跌要來了,於是在最高點 55.17 元賣出。
賺取 87.78% 的獲利。
接著大跌真的來了,從高點跌到剩下 26.29 元。
這次你又猜到最低點,於是在 26.29 元的時候全部買進。
(巴菲特都沒你這麼神)
同年 7 月,50正2 漲超過當初的高點。
於是你在 56.08 元的時候賣出,獲利 111.93%
又開始等待下一次的大跌。
終於,在 2022 年迎來 -29.68% 的跌幅。
不過,這次最低點是 106.85 元。
距離你賣出的 56.08(紅線),差距非常大。
你願意認錯買回來嗎?
不,很高機率不會。
56 元賣掉的東西,怎麼可能用 106 元買回來。
不可能的。
失誤一次,代價巨大
來,上面有如神助一番的操作:
第一次:22.67%
第二次:72.92%
第三次:87.78%
第四次:111.93%
總報酬:744%
這個績效真是太強了。
不過,你冷靜的思考一下,你能辦到這種神蹟嗎?
不是每個人都有辦法預知未來,但我們能夠輕易做到買入持有。
如果你從上市第一天買入 50正2,持有不動。
總報酬是:450%
看到這邊你可能心想,看吧,50正2 還是要做波段操作比較好。
嗯,我同意。
如果你「每一次都能買在最低點」,然後在「相對高點」都能夠賣出。
那我就認同你做波段會比較好。
來,上面的 744% 報酬率,是經過這四次有如神仙般的買賣才完成的。
這四次波段,你每一次都得成功,不能失誤。
失誤在第一次,剩下 588%
失誤在第二次,剩下 388%(落後買進持有)
失誤在第三次,剩下 349%(落後買進持有)
失誤在第四次,剩下 298%(落後買進持有)
從上面的數據來看,只要失誤一次就可能落後買進持有。
失誤兩次,報酬更是難看。
更何況你每一次都要能預知未來,在相對高點賣出,在最低點全部買回來。
用你的腦袋好好想一下,可能嗎?
最大的損失,是離開市場
偉大的投資者,彼得林區說過:
投資最大的風險,就是被市場嚇跑。
你以為做波段,最糟糕的情況是落後買進持有嗎?
不,最糟糕的不是落後。
而是你在自以為的高點賣出以後,就永遠追不回來的損失。
這四次的買賣,總共帶來了 744% 的回報。
但是,在最後一次,你在高點 56 元賣出以後,就再也沒有買回來了。
因為再買回來的最低價格是 106 元,你買得下手嗎?
不,你不會。
人性會卡在你賣出的價格。
除非回到接近 56 元的價格,不然你永遠不可能買回來了。
最大的損失,就是後續的上漲再與你無關。
不管後面漲到 200 元或 300 元,都與你無關了。
因為你在 56 元的「高點」賣出。
離開市場以後,想要回來不是那麼容易的事。
這才是大仁不建議你將 50正2 視為短期操作工具的原因。
跟你分享一個實際案例:
有位朋友看完槓桿系列後私訊我,說他在 20 元的時候買入 50正2。
總共是 75 張,換算價格約 150 萬。
結果,他在 23 元的時候賣掉了(獲利 22.5 萬)。
猜猜看,現在買回來要花多少錢?
以近期最低點 106 元來計算,他要花 795 萬才能買回來。
172.5 萬賣掉。
結果要多花 600 萬才能買回來,你說嘔不嘔?
這就是我不建議你將 50正2 用來波段操作的原因。
在 2020 年的時候,我在高點買入 50正2,當時價格是 54 元。
後來,漲到最高點的時候來到 152 元。
請問現在看來 54 元是高點,還是低點?
投資要看複利,而 50正2 所具有的更是兩倍的複利。
你現在看到 50正2 是 0050 的三倍報酬感到驚訝。
不,就我來看很正常。
若台股持續保持正常的經濟數據,未來要看到四倍,五倍,六倍,都是非常有可能的。
這不是什麼神奇的魔法,就只是單純的複利而已(後續大仁會補充這邊的思路細節)。
結論
最後,重點整理:
一、下跌,是投資的必經之路。
二、能夠預知未來的人,非常適合做短期波段(我猜你我都不適合)。
三、但只要失誤一次,就可能落後買進持有。
四、投資最大的風險,是被市場嚇跑。
五、短期波段的想法,會增加你離開市場的可能性。
最後還是要來個警語,再次提醒一下:
免責聲明:
文章內容僅為個人心得分享,不得作為投資決策依據。
投資有風險,有可能會虧損本金。
過去歷史數據不代表未來,不保證未來獲利。
投資前應詳閱基金公開說明書,務必謹慎評估再做決定。
任何瀏覽網站人士,須自行承擔一切風險,本人不負盈虧之法律責任。
你覺得自己有把握每次都能賣在高點,然後永遠買在最低點嗎?
是的話,那我建議你別買 50正2,這對你來說太大材小用了。
你應該直接買期貨,把槓桿開大一點,這樣獲利可以更高。
反正你能抓在最低點,賣在高點,就算是期貨有什麼好怕的呢?
如果你認為自己沒有預知未來的能力,那我建議你乖乖定期定額,買進持有就好。
用閒錢去投資,用五年內用不到的錢去投資。
剩下,就是耐心等待市場帶來的結果就好。
備註:
如果你真的很擔心高點沒賣,低點虧光。
我會建議你跟現金做「再平衡」效果會比較好。
之後也會分享適合槓桿 ETF 的避險策略,這兩點後續再討論。
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謝謝你耐心講解,我大致是明白了。
原本用金融股長期投資思維,漲高想要去調節;
總之先定期定額,每年再檢視看看。謝謝了
版主回覆:(05/26/2022 01:24:54 PM)
會想調節的話,建議跟現金做再平衡就好。
不要離開市場,尤其是槓桿的市場,很快會被甩掉買不回來。
謝謝你耐心講解,我大致是明白了。
原本用金融股長期投資思維,漲高想要去調節;
總之先定期定額,每年再檢視看看。謝謝了
版主回覆:(05/26/2022 01:24:54 PM)
會想調節的話,建議跟現金做再平衡就好。
不要離開市場,尤其是槓桿的市場,很快會被甩掉買不回來。
謝謝你耐心講解,我大致是明白了。
原本用金融股長期投資思維,漲高想要去調節;
總之先定期定額,每年再檢視看看。謝謝了
版主回覆:(05/26/2022 01:24:54 PM)
會想調節的話,建議跟現金做再平衡就好。
不要離開市場,尤其是槓桿的市場,很快會被甩掉買不回來。
看了每一篇您講述005正2的文章,深表認同,目前小弟已進場一半資金部位,期待下一篇有關再平衡的策略
版主回覆:(05/27/2022 06:52:42 PM)
謝謝,對您有幫助就好。
看了每一篇您講述005正2的文章,深表認同,目前小弟已進場一半資金部位,期待下一篇有關再平衡的策略
版主回覆:(05/27/2022 06:52:42 PM)
謝謝,對您有幫助就好。
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版主回覆:(05/27/2022 06:52:42 PM)
謝謝,對您有幫助就好。