股市大跌，想逢低買進？0050正2提供給你更好的加碼機會

巴菲特說過：「別人貪婪我恐懼，別人恐懼我貪婪。」

遇到股市大跌，有些人認為是危機，而有另外一些人認為是機會。

這些手握現金的投資者，認為股市大跌之時，反而是逢低買進的加碼之日。

今天 （2022.04.27） 台股又大跌 400 點，很多人等著準備進場。

但是，你知道遇到股市大跌，與其投資 0050，不如投資 0050正2 反而更有利嗎？

這篇大仁要跟你分享，為什麼槓桿 ETF 更適合逢低買進。

逢低買進

股市要賺錢很簡單，就四個字：「低買高賣。」

我不是說幹話，而是認真的。

當你用比較低的價格買入股票時，就能夠預期後續的高報酬。

舉例來說：

小明用 200 元買入台積電，後來不幸下跌到 150 元。

小美趁 150 元的時候同樣買入台積電，後來幸運上漲到 250 元。

請問誰賺的多？

當然是小美，因為她用 150 元的「逢低買進」。

更低的買入價格，代表更高的報酬預期，更高的安全邊際。

所以低買高賣不是幹話，逢低買進是真的能取得較好的回報。

當股市跌得越深，後續漲回來的預期報酬就更高。

我把這套理論稱為「高點回推法」。

可以參考下列三篇文章：

跌越深，反彈賺越多

越低的價格買進，可以預期更高的回報。

那問題來了，假設有兩家 ETF 都面臨大跌，你會選擇哪種投資？

你會選擇甲還乙？

（思考一下再往下看）

來，公佈答案：

甲就是：0050

乙就是：50正2

從 2020 年過年前的高點，到 3 月 19 號最低點：

0050：下跌 28.22％

50正2：下跌 52.13％

來，我現在再問你一次，如果要逢低買進：

你應該買跌 28％ 的 0050，還是買跌 52％ 的 50正2？

如果你選擇 0050，可以獲得 98.82％ 的報酬。

那選擇 50正2 應該是賺兩倍吧？

錯，選擇 50正2 獲得 356.82％ 的回報。

哪個好哪個壞，我就不多說了，自己看圖。

要買，就買跌更多的

50正2 身為兩倍槓桿的 ETF，每日預計的漲跌幅都是兩倍。

它會追求漲兩倍，跌兩倍。

我們都知道逢低買進，重點就在於「低」這個字。

買進的價格越低，後續預期報酬越高。

讓我們參考下面這張圖表：

0050 跌幅大約 30％，若漲回原點獲利 66.66％

50正2 跌幅大約 50％，若漲回原點獲利 100％

我現在再問你一次，你會選擇跌 28％ 的 0050，還是選擇跌 52％ 的 50正2？

如果你真的秉持「逢低買進」的精神，你應該選擇跌更深的，也就是股價更低的 50正2。

為什麼？

因為它跌得更低啊。

逢低，你不是要低嗎？

兩倍槓桿的 ETF 跌幅更大的這個缺點，在你決定買進時反而變成優點。

因為與其買跌幅三成的 0050，不如買跌幅更深的 50正2 不是更好？

這不是逢低買進，什麼才是逢低買進？

買了繼續跌怎麼辦？

如果你是堅決的 0050 派，肯定會提出質疑：

大仁你說的很簡單，50正2 可是兩倍槓桿，萬一買下去繼續跌怎麼辦？

沒怎麼辦，就繼續持有啊。

我問你，如果你在低點買進 0050，結果又跌下去。

你會怎麼做？

你會嚇到說：「哎呀怎麼又跌更低了，我要趕快停損，不然繼續跌怎麼辦？」

如果你是抱持這種態度去買 0050，抱歉你跟我的理念不同。

正常會選擇 0050 逢低買進的投資者，就是相信台灣未來的國運發展。

買進以後，是不會輕易做停損的。

如果是投資個股，那確實應該設立停損點沒錯，畢竟單一公司可能一敗不起。

但身為一個長期投資者，你停損 0050 說出去真的會被笑。

（你總不會今天買進，然後下個禮拜沒漲你就停損賣出吧，這樣不叫做逢低買進，叫做間隔比較長的當沖而已）

如果我們理念相同，認為 0050 不需要停損為前提。

那麼，繼續跌又如何？

什麼都不會改變。

要嘛你就持續加買，堅持逢低買進。

要嘛你就膽子加大，堅持長期持有。

那你買 50正2 會有什麼不同嗎？

沒有。

如果跌幅更深，你還是這兩種選擇：

要嘛你就持續加買，堅持逢低買進。

要嘛你就膽子加大，堅持長期持有。

逢低買進以後，就是決定不停損了。

那不管你選擇 0050 或 50正2，結果都應該是相同的。

加碼或持有。

只有這兩個選項，沒有賣出停損這個選擇。

既然如此，買了 50正2 繼續跌怎麼辦？

沒怎麼辦。

慢慢吸收逆價差點數就好。

備註：

如果加碼的錢用完了，還是想加碼怎麼辦？

同樣可以透過槓桿 ETF 的曝險比例轉換，變出更多的現金。

請參考這篇：如何利用「0050正2」槓桿ETF增加現金流？

0050正2 跌幅兩倍好可怕

對，50正2 是跌幅兩倍的槓桿 ETF。

但沒人叫你買滿 200％ 曝險啊。

大仁一直強調槓桿不危險，而是資金比例的問題。

你自己控制好曝險，抓出自己能承受的比例，那就是合適的槓桿。

假設，你有 100 萬的逢低買進資金。

你不用 100 萬全部買進 50正2。

你可以用 50 萬買進就好，這時曝險同樣是 100％。

跟你用 100 萬買 0050 的效果差不多，有時候可能還更好。

（曝險比例可以參考這份表格）

如果你會害怕兩倍槓桿波動太大，那我教你，可以 從「曝險比例」的角度去思考。

可以從這兩點下手：

一、找到自己想要的曝險比例。

如果你的本金是 100 萬，你只想逢低加碼 80 萬的 0050，你的曝險比例就是 80％。

二、使用槓桿，調整出相同的曝險比例。

你拿 40 萬投資 50正二，因為是兩倍槓桿，你的曝險比例同樣可以維持在 80％

這時，你手上會多出 60 萬的現金可以彈性使用，擁有更多的安全邊際。

詳細做法可以參考下面四篇：

結論

最後，重點整理：

以上，就是我針對「逢低買進」的看法。

其實這道理很簡單，差不多的東西，前者跌 10％，後者跌 20％。

我肯定選擇跌更多的買嘛。

怎麼轉換到投資領域就一堆人認為跌 10％ 的比較好，跌 20％ 的我不要。

讓我們再看一次這張圖表：

如果你在（2020.03.19）這天最低點，買進 100 萬的 0050。

你現在會有 198 萬

如果買 50正2 呢？

你現在會有 456 萬

有人可能馬上跳出來說，你用兩倍槓桿去比不公平啦。

好，那我用 50 萬買 50正2 就好。

100 萬買 0050，最後：198 萬

50 萬買 50正2，最後：278 萬

大仁說了這麼多，自己有沒有逢低買進？

有，當然有。

我不會講了一堆自己卻沒買。

只是我選擇的是跌更深的（00670L）。

道理是相同的，哪個跌更低，我就逢低買進哪個。

「可是大家都說槓桿 ETF 不適合長期投資。」

嗯，你說的沒錯。

槓桿 ETF 真的很不好，真的很爛。

拿更少的錢投資，結果賺到更多，手上又同時有很多現金。

實在是太糟糕了，我們應該來反對槓桿 ETF。

你千萬不要逢低買進槓桿 ETF，讓給我這種笨蛋買。

讓我因為耗損持續虧損，讓我因為跌兩倍跌到下市。

這些通通都交給我就好。

有句話是這麼說的：「你負責正確，我負責賺錢。」

你認為自己是正確的沒關係，反正我有賺錢就好。

延伸閱讀：借錢投資0050比較好，還是直接買0050正二（00631L）槓桿ETF？

大仁的出版作品：《槓桿 ETF 投資法》

《 淺談保險觀念 》