很多人把手上的資金都拿去投資,結果套牢在高點。
現在已經歐印(ALL IN)了怎麼辦?
關於這點,大仁在這篇有提過:
接下來,這篇要更深入的討論:
歐印在歷史高點確實很危險。
不過,你得先釐清你的歐印,到底是怎樣的歐印。
從生命週期的角度來看
假設你現在 30 歲,握有存款 100 萬。
你打算長期投資,於是全部投入 0050。
你說你歐印了。
但我說你沒有歐印。
為什麼你說歐印?
因為你只把時間的長度,看到眼前這一年。
你把現在的所有資金,視為你的總資產。
為什麼我說你沒有歐印?
因為我把時間的長度,拉到更長遠的地方。
若用整個生命週期的角度來看,你絕對沒有歐印。
因為你才 30 歲,還會持續工作,還有持續的收入。
假設,往後每個月可以儲蓄 3 萬。
預計 60 歲退休,工作 30 年,合計可儲蓄 1080 萬。
這筆錢,就是你將來的預期總資產。
不過,這些錢並沒有考慮到通膨,必須扣除通膨後轉換為現值。
若以通膨率 2% 計算,現值大約是 812 萬。
812 萬 + 現有的 100 萬,合計 912 萬。
你要把這 912 萬全部投入,才是你真正的人生歐印。
你說自己 100 萬已經歐印了。
不過,這 100 萬只佔你未來總資產的 10.9% 而已。
但很多人像你一樣,把這 100 萬視為人生總資產的 100%
於是怕東怕西,遇到股市漲跌幅度大一點就嚇到。
其實是把這 100 萬看得太大,而把自己的未來看得太小。
因為眼界太低,看不到更長遠的景象。
你認為拿 10.9% 出來投資,風險很大嗎?
不會對吧。
這是因為大多數人只用「現在」的眼光去看投資組合。
所以會覺得眼前的資金非常重要。
倘若你能放大到「一輩子」的角度看待。
從更長期的角度來看,你會發現,即使你現在是將所有錢都歐印,依然是非常保守的做法。
因為從「整個生命週期」的角度來看,你現在投入的根本就是小錢而已。
年輕人的錢,都是小錢
很多人說自己歐印,你問他投入多少錢?
結果是 50 萬?
這種最常見在剛投資的年輕人。
明明手上錢沒多少,在那邊想著自己歐印了,套牢怎麼辦好可怕。
但事實是,年輕人的錢,大部分都是小錢。
就像我們以前國小覺得拿到 1000 元的紅包很爽。
但在現在來看 1000 元不過就是小錢而已。
在 PTT 股票板上有個留言讓我傻眼:
他說自己投入 0050,要實行「低買高賣」。
然後說買在 103 不算低買,後續跌破 100 會繼續買下一筆。
講得好像很厲害,結果才只有 124 股。
換算下來不過一萬多塊的本金,有什麼好低買高賣的?
還小心翼翼的想抓準時機點投入,不然深怕虧大了。
(本金一萬能虧多少?國中生嗎?)
會有這種想法,就是沒有意識到自己現在的錢是小錢。
把區區幾萬,甚至幾十萬就當成身家。
這是投資新手最常犯的盲點。
真正的身家,是人力資本
你真正的身家,應該是你的未來總收入,也就是人力資本的總和。
這也是許多人會建議,應該把重點放在人力資本的提昇,而非投資上。
對大多數人而言,人力資本才是你真正的總資產。
若把人當成一間公司來看:
如果你能夠保持持續的收入,甚至是持續的收入增長。
代表你的盈餘不斷增加,這時你的本益比自然也會提昇。
你就有本事去借到更多錢,借到更多便宜的資金。
你眼前的小錢,不管賺賠多少,對你整體人生來看並不會有太大的變化。
你不會因為多賺個幾十萬就財富自由,也不會因為虧個幾十萬就流落街頭。
你現在歐印的錢,從整個生命週期來看只是零錢。
你真正應該重視的,不是金融資本,而是你的人力資本。
你得趁年輕這段時間,盡可能地提昇人力資本(收入)。
然後不斷將人力資本,轉換成金融資本。
這才是你應該做的事情。
你現在會看不起自己的未來,認為自己未來無法賺到更多錢。
其實是你的盈餘(能力)不夠。
你現在應該做的是增加你的盈餘成長(成長性)。
只要你的能力增加,其他都是雜訊。
你的投資期限很長
除非你是退休無收入人士,不然你不可能做到歐印。
只要你有持續的收入,就不是處在歐印的狀態下。
就算你去借信貸也不叫歐印,因為信貸頂多七年,但你至少得工作二十年以上。
在長度拉得夠長的前提下,你想歐印還真沒那麼簡單。
除非你已經退休了,不然你是不可能達到真正意義上的歐印。
假設,你現在 30 歲,預計 60 歲退休,最終活到 80 歲。
你的工作時間是 30 年,退休時間是 20 年。
你的投資總期間(工作 + 退休)至少還有 50 年。
既然你真正的投資期間長達 50 年,股市短期的漲跌又何妨?
現在跌更多,代表你擁有更好的買進機會。
停止你的歐印幻想,好好提昇人力資本,長期投資吧。
長期我們都死了
許多人看到長期投資都會諷刺:「長期來看,我們都死了。」
唉,這種觀念是最糟糕的。
正因為你認為長期不可行,所以才想做短期。
但長期美好的結果,絕對不是短期眼光能做到的。
很多人無法做到長期投資,就是眼光短淺。
只看眼前一點漲跌,當然無法看到未來。
所以,會因為一點風吹草動就嚇到放棄長期的計畫。
能夠長期投資的人,絕對是看夠長遠的未來。
假設,小明 30 歲,投入 100 萬。
每年以 7% 的報酬率計算:
60 歲的時候將累積:761 萬
80 歲的時候將累積:2945 萬
多 20 年的複利期間,整體報酬增加四倍。
知道未來的甜,才能忍受現在的苦。
知道長期的報酬,才能接受短期的虧損。
你若不以長遠的角度來看,很容易被短暫的雜訊給干擾。
很多人無法做到長期投資,就是敗在這點。
長期來看,我們都死了。
但我們留下的複利,依然可以傳承給整個家族。
結論
最後,重點整理:
一、很多人的歐印,不是真正的歐印。
二、從整個生命週期來看,年輕人投資的錢,都是小錢。
三、你真正的身家,應該是你的人力資本總和。
四、你的投資期間很長,把工作時間跟退休時間加起來,至少還有幾十年。
五、無法做到長期投資的人,就是把此刻看得太大,而將未來看得太小。
希望看到這邊,有稍微改變你對「歐印」的看法。
從資金的角度來看,你並沒有真的歐印你的所有收入。
(你並沒有辦法把整個人生的收入總和完全投入)
從時間的角度來看,你的投資期間至少還有幾十年。
(工作期間加上退休期間,你的投資總期間比你想像得更長)
關注長期,忽略短期。
要意識到眼前的錢只是小錢,眼前的波動只是長期的小波浪。
願你能做到真正的「長期投資」。
延伸閱讀:傳統投資建議有什麼盲點? | 目前資產與終身資產的差異
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感謝大仁哥用這麼淺顯易懂的方式介紹生命週期投資!
版主回覆:(11/01/2022 03:44:49 PM)
謝謝支持!
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