為什麼老一代的父母會耳提面命告誡子女：
「不要輕易借錢，利息很高。」
「更不要投資，股市就是個賭場而已。」
想知道這個原因，就得回到他們成長的背景來看。
讓我們回到過去看看他們當時的環境如何，你就會明白為什麼會有這樣的思維。
不要借錢，利息很可怕
先讓我們講到「借錢」這件事情。
許多上了年紀的人都會告訴你，借錢不好，因為要支付高昂的利息。
這個說法沒錯，因為以前的利息真的非常可怕。
在 1967 年到 2000 年這段時間，台灣銀行定存利率平均是：8.6％
只要把錢拿去放在銀行，一年就能賺到 8％ 起跳。
這是現代人想都不敢想的數字。
你看到這樣的定存利率可能覺得很興奮，可以無風險賺 8.6％
但對那些需要借錢的人來說，可能就不太開心了。
因為利率高，代表他們貸款需要支付的利息更高。
假設，購買 500 萬的房子。
【貸款】：400 萬
【期間】：20 年
【利率】：8.6％
20 年下來的利息是 439 萬。
貸款 400 萬，結果利息要 439 萬。
為什麼會這樣？
因為貸款利率太高，前期付出去的錢都在還利息，本金只還一點點。
這種情況下，你還會想要貸款嗎？
當然不會，貸款越少越好，有錢就盡快拿去償還。
不然都被利息錢給吃光了。
「利息太高。」
這就是老一輩的人對貸款產生陰影的原因。
在當時，利息確實就是洪水猛獸，是一定要避免的東西。
欠錢絕對不可能產生複利，貸款只會有負利（損失更多）跟付利（支付利息）。
低利率環境
前面提到，在 1967 年到 2000 年是高利率時期。
但這個情況在 2000 年以後就扭轉過來了。
在 2001 年到 2022 年這段時間，定存的平均利率只有：1.4％
高利率時代在 2000 年以後就結束了。
之後轉變為平均利率只有 1.4％ 的低利率時代。
你會看到利率變化呈現斷崖式下滑。
把錢放定存的人覺得很傷心，利率 1％ 根本抵抗不了通貨膨脹。
過去利率很高，利息很高，所以借錢的人很辛苦。
但現在利率變低，情況反過來了。
有一種人會覺得開心，那就是借錢的人。
因為利率低，利息很低，所以背負貸款變得更輕鬆了。
同樣購買 500 萬房子的例子。
【貸款】：400 萬
【期間】：20 年
【利率】：2％
20 年下來的利息是 85 萬。
現在貸款 400 萬，利息只要 85 萬（以前要 439 萬）。
為什麼會這樣？
因為貸款利率低，前期付出去的錢償還更多的本金，繳利息的錢變少了。
這種情況下的貸款不會造成財務壓力，反而是解放更多的財務彈性。
貸款，反而讓我們手上保持更充裕的現金。
更多的現金，意味著能把資金使用率拉到更高。
你可能還沒意識到這代表什麼意思。
就跟那些依然認為債務很可怕的人一樣。
利率改變了，思維卻沒有改變。
利率改變，思維沒變
利率改變了，從高利率轉變為低利率。
因為變化的太快，很多人的思維沒有跟上，沒有意識到這是怎麼回事。
他們陷入了自己都不知道的貨幣幻覺。
但有些人意識到了，開始利用低利率的優勢貸款買房、投資。
你去看那些台灣出書的作者，有談到房地產賺錢的，大部分談到的時間點都是在 2000 年過後。
因為那個時候利率變低了，利息變少，每個人可以負擔的房價就提高了。
原本利率 8％，每個月繳 3.5 萬的貸款，只能買 500 萬的房子。
現在利率 2％，同樣繳 3.5 萬的貸款，我能買得起將近 1000 萬的房子。
有些人看到這個優勢後，開始放大資產負債表的負債，同時提高自己的資產曝險。
（請參考這篇：為什麼大多數人都是靠買房才賺到錢？-淺談資產負債表）
更多的資產曝險，帶來更多的資產增值。
搭配上房價一路上漲，那些在 2000 年過買房的人都成為真正贏家。
而思維依舊停留在「借錢好可怕，利息好高」的人，不敢買房，更不敢背負任何貸款。
於是他們錯過了資產成長的機會。
跟那些懂得利用貸款的人相比，貧富差距就此拉開。
利率改變了，這些人的思維沒有跟著改變。
於是有些人變富了，有些人變窮了。
認知，決定每個人的財富高度。
股市只是賭場
再來，讓我們談到投資。
對這些老一輩的人來說，除了借錢這個問題以外，還有另外一個迷思。
就是把台灣股市當成賭場，認為投資股票的人都是賭博，都是賭鬼。
為什麼會這樣？
因為台灣股市在 1990 年達到 12682 的歷史高點之後，市場開始崩盤。
跌到 2485 點才停止，整整跌掉 80％ 的市值，跌掉 1 萬點。
許多人在當時賠光積蓄，認為投資都是騙人的。
但，真的是這樣嗎？
大仁在這篇《還在講台股12682會套牢三十年？》談到當時的情景。
當時台股在短短三年的時間，上漲 11 倍（1135％）
你知道這是多誇張的數字嗎？
你就想像現在投資 100 萬，三年後變成 1100 萬。
這就是當時台股的股市瘋狂表現。
若要說 12682 當時的台灣股市是賭場，這點我絕對認同。
那個時候台灣股市的本益比破百，上市公司也只有 141 家。
市場充滿著散戶，更沒有外資的參與。
交易量有 97.8％ 都是散戶在交易的，外資僅佔 2.2％
所以才搞出連續下跌 19 根這種散戶自己嚇死自己的奇景。
那現在呢？
台股主要是由外資跟法人主導，目前本益比大約 10 左右。
上市公司也來到 959 家，快要破千了。
當時市場資訊不透明，造成非常嚴重的泡沫。
但現在市場機制改變了，已經更安全更透明化。
但大多數老一輩的人，卻還停留在 12682 的陰影之中。
認為股市都是騙人的，股票只是投機的賭局。
但，事實是這樣嗎？
讓我們從台股的歷史表現來看。
如果他們從 1991 年開始投資台灣股市 100 萬
在 2021 年底的時候，會變成 968 萬
若是每年投入 10 萬，總共投入 310 萬的本金。
最後在 2021 年會變成 1550 萬
單筆投入 100 萬，變成 968 萬。
每年投入 10 萬（總共 310 萬），變成 1550 萬。
認為台灣股市是賭場，認為投資股票是賭博的人，他們全部都拿不到這些報酬。
認知固化
當我們從過去歷史角度回頭看，就能夠感受他們的想法。
為什麼老一輩的人討厭貸款？
因為利息很高，錢都被銀行給賺走了。
為什麼老一輩的人討厭投資？
因為股市變化無常，可能一年內大跌八成。
但，那都是過去事了。
現在的利率落在 2％ 以下已經超過 20 年了，台股也已經不是 30 年前的市場。
一直留著舊觀念沒有更新的人，將會被時代給遺棄。
這些人都是停留在舊時代，思維固化的人。
若你的父母是這樣的觀念，你自然也會承襲他們的認知思維。
也因此，大多數人依然視貸款借錢如妖魔鬼怪，視長期投資如不可能的神話。
這些後代子女，就像是拿著過時的遊戲說明書在前進。
當別人早就拿著最新的攻略拿到更多寶物跟寶藏了，你還在舊地圖刷哥布林。
經過幾十年的時間，利率改變了，台股改變了。
你還要拿以前的觀念，來玩現在的遊戲嗎？
如果你不主動更新資訊，別指望那些老人會教你這些事情。
因為他們自己沒跟上時代的腳步，已經落後了。
所以，你現在才會更加辛苦的追趕別人。
若他們真的做對了，你現在應該躺平享受成果才對。
如果不是這樣，那肯定是他們哪裡搞錯了。
你得自己把答案找出來，對你的大腦進行清洗，然後重新路上。
結論
最後，重點整理：
一、以前的人不敢貸款，是因為利息很高。
二、現在的人不敢貸款，是因為以前的人傳承錯誤的認知。
三、利率改變，思維沒變，你的財富就會落後別人一大圈。
四、以前的人不敢投資，是因為股市變化無常。
五、現在的人不敢投資，是因為沒有學習正確的觀念。
六、你得擺脫固化思維，不斷更新認知的範圍，才能走上正確的道路。
好了，這篇大仁從過去歷史解析，為什麼許多人害怕貸款與投資的原因。
相信你看完已經有更深刻的感受。
我知道有些人可能對我所說的東西感到陌生。
沒關係，認知就像是訓練肌肉一樣。
得先經過破壞後，再進行修補，這時才會成長。
每一次的觀念衝擊，就是一次的破壞與重建。
我們就是藉由一次次破壞跟重建的過程，慢慢增強自己的認知。
願你的認知，不斷升級。
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