投資最重要的兩個觀念
想知道 0050 跟 0056 要選擇哪個，你一定得先搞懂「能力圈」跟「機會成本」這兩個觀念。
「能力圈」是指你熟悉的投資機會。
可以投資的項目有很多種，例如股票、債券、房產、黃金、比特幣等。
但每個人能夠掌握的不一定相同。
能力圈是指你可以掌控大部分情況的項目（在這個領域可以大賺小賠）。
「機會成本」是指你最後放棄的，最有價值的那一個選擇。
例如你懂得運用房地產獲利，那你一定不會選擇定存。
每個人的投資選擇，最後都只會回歸到一個標準：「可以取得最高收益」的那個選項。
比方說，小明只懂活存跟定存，對於股票、基金、債券完全不熟悉（能力圈只到定存）。
那他最後會選擇的就是定存（放棄的機會成本是活存）。
每個人的能力，決定他們的獲利。
看到這邊，你應該會覺得很疑惑，怎麼會有人的投資選擇只有「活存跟定存」？
沒錯，就是有這種人，而且還非常非常多。
因為他們的能力圈就只有這麼大，完全觸碰不到其他投資選項。
對他們來說，「定存」已經是最好的選擇了。
覺得很奇怪嗎？還有更奇怪的。
台灣目前最火紅的 ETF 是 0056，擁有最多的股東人數。
但只要稍微回測一下過去數據，你會發現 0056 完全被 0050 巴假的，兩者報酬根本不在一個水平上。
假設從 2008 年開始，每月定期定額 5000 元，直到今日。
「0050」總報酬率 180.58％（年化報酬 7.87％）
「0056」總報酬率 104.57％（年化報酬 5.40％）
上述不代表投資建議，請謹慎評估，盈虧自負。
既然如此，為什麼還是很多人選擇 0056？
嗯，就是能力圈的問題。
因為他們的能力圈認為 0056 是比較好的選擇，所以寧願放棄可能帶來更高報酬的 0050。
備註：如果你是 0056 鐵粉，很抱歉傷了你的心。
歷史不代表未來，未來表現如何沒人知道，但過去十三年就是 0056 輸慘，這點沒有爭議。
你的能力，決定你的報酬
談到能力圈跟機會成本，再舉一個大仁自己的例子。
前陣子跟朋友聊到房子，我說自己的負債比例太低。
本來有考慮要不要買一間房子增加負債，不過後來還是打消念頭。
朋友說，你應該不會這麼做。
為什麼會這麼說？
因為他知道我的投資報酬率，比房產可能帶來的報酬更高。
假設同樣一筆資金，我拿去買房產一年帶來的報酬率可能是 10％（有房貸槓桿的情況下）。
但我的投資報酬率可能是 20％ 以上，因此與其買房，不如維持投資。
哪個賺比較多，錢就放哪邊，這是很簡單的數學。
但就是這麼簡單的數學，很多人搞不懂。
為什麼？
因為他們沒辦法想像有那麼高的報酬率。
在只知道「活存跟定存」的人眼中，他們的選擇就是 1% 報酬率的世界。
因為能力圈侷限了他們的機會成本，使他們沒辦法看到其他的選擇。
能力圈，侷限了你的機會成本。
對一些人來說，也許每年報酬率穩穩 3% 就很滿足了。
因為他們的機會成本最高可能只有定存的 1%。
但對另外一些人來說，他們的機會成本更高。
假設，現在銀行推出一筆「保證 3%」的定存，但三年內完全不能動到這筆錢（質押也不行）。
對很多人來說肯定馬上把所有的錢拿去存，有多少存多少。
拜託，3％ 耶太爽了吧。
但對某些人來講反而是損失。
因為他們有機會創造出 10% 以上的回報，拿去放 3% 反而吃虧了。
當你能賺 10% 的時候，你會看不上 3%，這是很基本的數學問題。
就像你不會拿 10 元去買價值 3 元的東西一樣簡單。
所以即使有保證 3％ 的定存，我也不會把任何一塊錢放進去。
因為我的能力圈可以提供其他更好的選擇。
重點是，你有沒有那個能力，讓自己取得更高的機會成本。
每個人都是在為自己的認知買單，你的認知到哪，你就獲得到哪。
你的能力圈大小，將決定你的機會成本大小，每個人都是在為自己的機會成本買單。
投資報酬不盡人意，其實就是你的能力圈太窄，機會成本太低，如此而已。
擴大能力圈，就能增加機會成本
前面提到，每個人的能力圈不同，所以導致機會成本不同。
同樣一筆錢，有人會拿去定存賺 1％，有人會拿去投資賺 10％。
如果你覺得定存 1％ 太少，但又不懂其他投資選擇怎麼辦？
學習。
努力學習。
你只敢定存，是因為你的能力圈就只侷限於定存。
既然如此，你應該擴大自己的能力圈範圍，開始把其他「可能性」納進來。
為什麼很多人只敢把錢放定存？
因為對其他的投資方式沒有把握。
為什麼沒有把握？
因為不懂。
為什麼不懂？
因為沒有花時間學習。
現在找到問題的重點了，很多人不是不敢投資，而是沒有花時間去學習。
大多數人在現在的教育體制下，已經習慣老師給題目，然後得出一個正確的答案。
但出社會以後，沒有標準答案，一切都是開放性的申論題。
很多人看到這樣就茫了，沒有選項我要怎麼選呢？
在不知所措的情況下，只好盲從地跟著前面的人。
大家都把錢放定存，我也跟著放定存。
大家都開始無本當沖，我也來當沖一下。
大家都在買航運鋼鐵股，我也來當航海王鋼鐵人吧。
然後呢？沒有然後。
看看你自己目前的現況，這就是結果。
在申論題的環境下，你不能看身邊親友的答案，因為他們的答案很可能也是錯的。
你得靠自己摸索，寫出屬於自己風格的答案。
看到這邊你可能還有疑問，那要怎麼做？
還是那兩個字：「學習。」
你得靠自己學習，拼了命的學習。
不管是去圖書館搬一堆書回來閱讀，還是在網路搜尋相關資料研究，還是直接去找老師上課鑽研。
你得拼了命的學習，才能增加自己的能力圈範圍，你才有機會看到「更高報酬率」的其他選擇。
等到那個時候，你就不會再關心「哪間銀行定存利率比較高？」這種程度的問題了。
好成績的學生
想像自己是「投資高中」的畢業生，你正在準備「賺錢大學」的入學考試。
每個人的能力不同，最後能考到的分數不同。
能力越強，分數越高的人，就能夠選擇更好的大學（成為富人）。
能力越弱，分數越低的人，就只能挑選剩下的三流學校（成為窮人）。
為什麼你賺不到錢？
因為你的分數太低。
為什麼你的分數低？
因為你沒學習。
（你看，問題又繞回來了）
你的能力圈，將決定你的機會成本。
如果你不懂其他獲利更高的方式，雙手一攤說：「我就不懂投資啊。」
這是非常糟糕的思維。
正確的致富思維應該是：「我不懂，所以現在要怎麼做才能搞懂？」
當你用這種方式去思考，你就會開始找方法，找答案。
你會靠自己的雙手將問題解決，而不是癱軟在地上等待別人給你答案。
學習，從現在開始拼命學習。
你花越多時間學習，就越能打開你的能力圈，進而賺取更多報酬。
結論
最後大仁幫你複習一下重點：
一、能力圈，是指你擅長的，可以掌握的領域。
二、機會成本，是指你放棄的，最有價值的那個選擇。
三、大多數人選擇定存，是因為他們的能力圈只到定存。
四、0050 跟 0056 的選擇也是能力圈的結果。
五、你的能力，決定你的機會成本，決定你的報酬。
六、想提高能力，就拼了命地去學習。
很多人在投資這條路走得不順，是因為能力圈太窄，機會成本太低。
知道這件事情以後，我在閱讀上花了更多的時間，只為了能學習前人的經驗。
我之前分享過一篇文章介紹投資書籍《70 本投資前必看書單》。
裡面介紹近百本的理財書，這些是建立在好幾倍的閱讀數量篩選出來。
一字一句看過，實踐過認為有效才會推薦。
在投資這條路上，跟考試很像。
上課專心聽，回家花時間複習的人，得到滿意的成績。
上課打瞌睡，回家看電視耍廢的人，得到不及格分數。
因為我深知「能力圈」的大小，會影響機會成本的高低，進而決定最終報酬。
所以我用了非常多的時間增加自己的能力圈，只為了更進一步的提高能力，增加分數。
連我這種放牛班的廢物都能夠靠著學習走出一條路，你一定也可以。
當你的能力增加的時候，你可以做的選擇就不一樣了。
也許不再是「投資 0050 還是 0056」這種新手層次的問題，而是其他獲利更高的選項。
這些選項，需要花費一定時間學習才能取得。
想辦法讓自己獲得「擁有選擇」的能力吧。
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