投資 ETF 之前，你一定得知道什麼是「費用率」。
因為費用率的高低，就很大程度影響你的投資報酬。
沒注意費用率，你可能會在不知不覺中喪失 30％ 以上的報酬！
什麼是「費用率」
我們在買的 0050 或 0056 ETF，全名叫做指數型股票基金。
也就是說 ETF 本身也是基金的一種，既然是基金就會有經理人來代為交易。
在交易過程中產生的費用，統稱為「總費用率」。
以 0050 來說，它的指數是追蹤台灣前 50 大市值的上市公司。
因此必須得買進這 50 間公司的股票，或是定時淘汰市值過低的公司。
在買賣中間會產生交易費用（手續費或是稅金），這些費用都是 ETF 的持有者必須共同負擔的。
這些費用主要分成兩種：
一、基本費用。
基本費用是指 ETF 在銷售或管理時要支付的費用，例如基金經理費、管理費、指數授權費用等等。
這些費用在 ETF 成立時就已經設定，不會有太大的變動。
二、變動費用。
當 ETF 在進行買賣的時候會產生交易手續費或稅金，這些費用是會隨機變動的，無法預測。
這跟 ETF 本身的機制有關，如果是經常買賣成份股就會提高週轉率。
週轉率提高，變動費用就會提高。
費用怎麼扣？
ETF 的費用是怎麼扣的？
這個費用不用你另外繳交，基金公司會直接從 ETF 的淨值扣掉這筆錢。
由於是基金公司直接從淨值扣掉，又被稱為「內扣費用」。
所以，如果你聽到別人說某某 ETF 的內扣費用多少，他指的就是這檔 ETF 需要繳交的總費用。
讓我們以 0050 為例：
按本基金淨資產價值每年百分之零點三二(0.32%)之比率，逐日累計計算，並自本基金成立日起每曆月給付乙次。
0050 每年的經理費是 0.32％。
因為是「逐日累計」，所以會將 0.32％ 的費用平均分散到一年，每天扣掉一點點的費用。
然後每個月給付一次給基金公司，這筆費用就叫做「內扣費用」。
費用率跟投資者的關聯
「費用率」這三個字你得深刻的記在腦中，因為它是影響投資結果的主要原因之一。
假設，你投資的 ETF 今年賺取 10％，這是你可以獲得的報酬。
但在你拿到這 10％ 之前，還得扣除「費用」，才會是你真正拿到手的。
如果費用率是 1％，那你實際拿到的就是 9％ 的報酬。
簡單來說，費用率是基金公司從你手中拿走的錢。
不管賺了多少錢，你都得給予一定比例的費用率才行。
換句話說，當基金公司抽的費用率越高，你拿到的實際報酬就越少。
你可以將基金公司想像成明星的「經紀人」。
經紀人會幫藝人接洽活動，幫它篩選通告，幫助明星賺到更多錢。
但相對的，經紀人幫你處理這些雜事，你就得分它一定比例的報酬。
這跟 ETF 費用率是相同的，你買下 ETF 讓基金經理幫你買賣交易一籃子的股票，當然得支付一些跑腿費給對方。
這點沒有問題，有問題的是，如果經紀人抽走太多費用，那你不就是白白被剝削嗎？
費用率越高，你的報酬越少
費用率越高，你得到的報酬就越少。
上面這句話你一定得看懂，因為你拿到手的報酬率，一定是扣完費用率以後的數字。
這個公式很簡單：（淨報酬 – 費用率 ＝ 實際報酬）
不管你獲利多少，都是扣過費用率的數字。
這代表什麼？
代表只要費用率越低，你能拿到的實際報酬就越高。
因為投資報酬是不確定的。
沒有任何一檔 ETF 可以保證每年給你多少的報酬率，如果有，肯定是詐騙。
報酬率無法確定，但費用率是確定的。
只要我們投資的 ETF 費用率越低，我們就有機會拿到更多的報酬。
因為（實際報酬 ＝ 淨報酬 – 費用率）。
根據這個公式，我們得盡可能地選擇「低費用率」的 ETF。
1％ 的費用率
看到這邊，你可能還是不知道費用率對報酬造成的傷害有多大。
讓我們試算看看多出「1％」的費用，長期下來會讓你減少多少報酬。
假設，以 100 元為本金，投資期間為五十年。
平均年報酬率為：11％。
但你買的 ETF 比人家多 1％ 費用率，所以實際年報酬率為 10％。
最終得到 18456 元，相當高的數字。
那多出 1％ 的費用率呢？
答案只有 11739 元。
原本可以拿到 18456 元，現在只剩下 11739，你等於喪失了 36％ 的淨報酬。
這 36％ 的淨報酬，就是被那不起眼的 1％ 費用率抹殺掉的。
（藍色跟橘色之間的差距，就是因為 1％ 費用率所失去的報酬）
你可能覺得很疑惑，為什麼「1％」的成本會讓總報酬減少 36％？
答案是「複利」這兩個字。
複利只要經過長期累積，就算是小小的 1％ 也會造成天翻地覆的變化。
但如果複利是累積在成本，那可就糟糕了。
讓我們參考這張表格：
假設，每年報酬率為 10％。
對照費用率，看看你會損失多少原本應該獲得的報酬。
（費用率 3％，投資五十年，你將喪失 75.55％ 的總報酬）
看到這邊，你還覺得費用率不重要嗎？
結論
最後重點整理：
一、費用率是投資 ETF 必須支付的成本。
二、費用率越高，你拿到的實際報酬越少。
三、投資低成本的 ETF，才能有效降低費用率帶來的傷害。
四、1％ 的費用率經過五十年的時間，將使你喪失 36％ 的總報酬。
五、一點點的成本，都會對長期投資造成巨大的傷害。
這篇文章談到「費用率」對投資者的影響。
複利在長期累積下就會滾成很大的雪球，這點不管對報酬還是成本都適用。
複利在報酬，報酬會增加。
複利在成本，報酬會減少。
你以為一點點小成本（小雪花）沒什麼，經年累月之後可是會造成雪崩。
所以在投資 ETF 的時候，千萬不要忽略「費用率」。
記住，你拿到的實際報酬 ＝（淨報酬 – 費用率）
費用率越低，你能拿到的淨報酬越高。
希望這篇能幫助你理解費用率的重要。
延伸閱讀：
千萬不要投資會扣血的反向ETF：台灣50反1（00632R）
0050花十九年才走到150元，為什麼0050正2用八年就辦到了？
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ETF總管理費迷思：只有直接向投信申購ETF基金，才需要扣管理費，而在證券市場買賣ETF憑證，不需要考慮管理費，因為已經在淨值中扣除了！這也是為何淨值報酬會落後追蹤指數報酬的原因。
版主回覆：(03/27/2022 07:55:16 PM)
是的，ETF會從每日淨值中扣除相關費用（再按月結算），無需再另外支付管理費。
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版主回覆：(03/27/2022 07:55:16 PM)
是的，ETF會從每日淨值中扣除相關費用（再按月結算），無需再另外支付管理費。
ETF總管理費迷思：只有直接向投信申購ETF基金，才需要扣管理費，而在證券市場買賣ETF憑證，不需要考慮管理費，因為已經在淨值中扣除了！這也是為何淨值報酬會落後追蹤指數報酬的原因。
版主回覆：(03/27/2022 07:55:16 PM)
是的，ETF會從每日淨值中扣除相關費用（再按月結算），無需再另外支付管理費。