很多人在投資的時候，第一個想到的就是「股息」。
他們會去關心每年的股息可以領到多少，藉此來判斷自己的投資選擇是否正確。
而這些人往往會因為看重股息，而忽略其他更重要的東西。
比方說，為了領 5％ 的股息，而放棄 10％ 的報酬。
如果你去問一個幼稚園的小孩，他要 5 元還是 10 元，每個都會選擇 10 元。
但換到投資的領域，這些成年的投資者們卻會選擇 5 元的股息，而放棄 10 元的資產增值。
這實在是很特別的一件事情。
不過，這些人也不是笨蛋。
每個人的選擇，必然有他的道理存在。
這篇文章，大仁就是要來進一步說明：
「為什麼你不會因為股息變得更有錢，卻可以因為股息變得更快樂。」
股息迷思
在許多投資誤區裡頭，大仁最想破解的就是「股息迷思」。
因為股息包含著太多人性的盲點跟不理性，這是很有意思的地方。
嚴格來說，有兩點會影響到投資者對股息的熱愛：
一、股息只是你的心理帳戶分類。
二、股息不是天上掉下來的免費午餐。
這兩點結合起來，就造成了多數人對股息的誤解與熱愛。
大仁之前有寫過六篇文章，建議你在往下看之前，先將這些文章看過。
有這些基本認知以後，你看這一篇的收穫會更多。
一、《股息只是你的心理帳戶分類》
二、《股息不是天上掉下來的免費午餐》
雖然看起來大仁一直在說股息不好，但其實它也有可取之處。
接下來讓我們進一步討論，為什麼你不會因為股息變得更富有，卻可以因為股息變得更快樂。
你怎麼花「退稅」
每年七月底，大家最期待的事情應該就是「退稅」了。
大仁也在上個月收到國稅局的退稅，感覺像是意外撿到一筆錢。
很多人應該在拿到退稅以後，心中不斷想著要怎麼花這筆錢吧。
但我冷靜下來想了一下，不對啊。
這退稅本來就是從我的薪資裡面扣掉的。
為什麼我會把這筆錢當成是「免費多拿到的」？
在《理性的非理性》這本書中，作者談到他對於退稅的思考：
仔細想一想，這筆錢並不是從天上掉下來的，它是從我每個月的薪資裡預先扣除的稅額。
只不過是積攢在一起之後，再一併還給我。
那為什麼我對待它和對待薪資的態度就是不一樣呢？
錢就是錢，它是薪資收入還是退稅金額，都是相同的錢。
從理性上來說，我們應該對每一塊錢一視同仁。
但從人性上來說，退稅的一塊錢，感覺就是比較爽。
下面大仁分享一個因為退稅，而展開人生不同選擇的真實故事。
退稅就是爽
《理性的非理性》這本書提到一個人，就叫他小明吧。
小明在美國一所大學從事科學研究，他一直很想到紐約玩。
不過因為路途的花費很高，所以一直耽擱著。
某年，小明收到國稅局的退稅支票，他下了一個很重要的決定：
他決定用這筆錢展開旅遊。
從家鄉做為起點，計畫要開一個星期的車，直奔紐約。
特別的是，小明其實是很節儉的人，平時連外賣都不叫。
結果這趟旅途他整個放開來玩，想吃什麼就進去餐廳吃，累了就找飯店睡覺。
他拿著這筆退稅的款項，沿路想花就花，想玩就玩，一點都不在意金錢的花費。
經過一個星期，小明終於到了紐約。
因為長途跋涉，整個人曬成黑炭，鬍子也長出來，頭髮雜亂，看起來像流浪漢似的。
迎接的朋友問他，開一個星期的車很辛苦吧。
他卻回答一點也不辛苦，還很開心呢。
作者提到，如果沒有國稅局這筆退稅支票，小明可能永遠都不會展開這趟旅程。
因為太過在乎金錢，只會待在大學的實驗室繼續做實驗。
如果沒有退稅，他不會知道原來開車旅遊是這麼自由暢快的事情。
甚至可以說，因為退稅而改變了他對金錢的想法。
那麼，問題來了。
你工作賺到 10 萬元，跟退稅收到 10 萬元，兩者的價值應該是相等的。
工作賺到的收入並沒有比較值錢，而退稅收到的錢也沒有比較廉價。
但為什麼工作收入我們捨不得花，而退稅支票你就能開心的花錢？
這其實就是你的心理帳戶分類。
你把平時的薪資歸類在「收入帳戶」裡頭。
你當然不會輕易地花掉自己辛苦工作賺來的錢，這可是用生命換來的，豈能亂花。
但是，我們卻將退稅歸類在「意外之財」帳戶。
感覺就像是免費拿到的，路上撿到的，總之就是「多出來的錢」。
這時，你面對錢的態度就大不相同了。
從你把退稅視為「意外之財」的這一刻，你就會展開更隨意的花費。
就像小明因為退稅決定進行一趟「說走就走」的旅行。
如果沒有退稅，他肯定還待在原地。
看完這個案例，我們就可以進入本篇文章的重點了。
股息就跟退稅一樣
你有沒有發現，其實退稅就跟股息一樣，都是從你自己的口袋拿錢出來給自己？
很多人收到退稅，會將它歸類在「意外之財」帳戶。
這些人收到「股息」，也將它歸類在「意外之財」帳戶。
雖然都是自己的錢，但他們會認為這筆錢是意外之財，是免費撿到的。
大多數人熱愛股息的原因，就是把股息當成是「免費得到的錢」。
當人們收到股息的時候會認為這是「多賺到的」，他們認為：
領股息 ＝ 免費賺到
但真相是，股息只是公司替你賣掉股票價值的一種方式而已（發放股息後，股價會下修）。
這點其實很妙，因為你領到股息以後，你的財產完全沒有變化。
但為什麼領股息會覺得很爽？
這就是你把股息當成「免費賺到的錢」最好證明。
例如，有個人說：「我今年股息 100 萬。」
你可能會心想，太爽了吧他居然賺 100 萬。
瞧，這就是一種思維上的盲點。
不管領到多少股息，你的總資產都不會因為股息而增加。
（這句話請看三次）
你並不會因為領到 100 萬的股息，總資產就自動增加 100 萬。
你不會因為領股息而賺到更多錢，就像你也不會因為退稅而變得更有錢。
不管是股息還是退稅，那本來就是你的錢。
股息跟退稅，都只是左手換右手而已。
（當然稅金細節上還是有一些不同，不過在心理帳戶分類是相同的意思）
你仔細思考一下，自己收到股息產生的快感，是不是跟收到退稅的快感一樣。
即使你看到這邊，已經知道「股息或退稅都是自己的錢」這件事情。
但從人性的角度上，你還是忍不住會把這些錢當成是「多賺到的」。
很神奇對吧。
「股息與消費」之間的平衡點
把「股息或退稅」當成是免費拿到的錢，這有好有壞。
下面大仁來講講優點跟缺點：
優點：你可以更享受金錢，不必對花錢產生罪惡感。
就像小明開車去紐約遊玩。
如果沒有退稅，要他從銀行存款拿錢出來玩。
每一個地方，每一處花費，他都會覺得自己是不是太奢侈了，造成旅途的過程無法玩得盡興。
但有了退稅的心理帳戶，他沿途想吃就吃，想睡就睡，想玩就玩。
是一趟自由舒服的旅行。
缺點：把股息當成意外之財，容易過度揮霍，不利於資產累積。
缺點也顯而易見，當你把股息當成是免費的，你自然就不會珍惜這筆錢。
有可能造成更多不必要的花費，而這些花費將會破壞你資產累積的速度。
因為資產不足，導致你需要用更多時間去工作。
沒有錢，你就不能拒絕這個世界各種無理的要求，你會喪失更多人生的選擇權。
許多年輕人從二十幾歲開始就在追求股息，追求被動收入。
這其實是錯誤的。
因為比起多領一點股息，你更應該追求的是自己的自我專業成長，以及工作收入提昇。
而不是去斤斤計較自己今年領多少股息。
你領了股息，最終還是得拿回去買股票，做股息再投入。
不然你領股息，就只為了當成意外之財讓自己安心多花錢，這其實是錯誤的。
因為你領的股息其實就是你自己的錢。
你割自己左手的肉，餵自己右手吃，還吃得很開心。
結果割著割著，你早晚會發現左手只剩下骨頭，沒肉可割了。
以美國標普 500 指數為例：
假設你從 1990 年開始投資，直到 2019 年為止，總計 30 年的時間。
剛好符合一個年輕人從 30 歲到 60 歲的投資時期。
將股息花掉，總報酬是 834％
將股息再投入，總報酬是 1634％
你把每年領到的股息隨意亂花的結果，就是你退休的總報酬將減少一半。
當然，大仁這邊不是要你都別消費，當個守財奴。
這樣你就會像小明一直捨不得花錢，只待在研究室省錢一樣。
沒有出發，永遠都不曉得這趟旅途原來能讓人這麼快樂。
不懂得適度運用金錢的人，反而成為金錢的奴隸。
在「消費」與「累積資產」這兩條線，你得找出自己的平衡點。
你不能因為只想累積資產，而錯過人生最重要的風景，以及自己真心想做的事情。
但同時，你也不能把股息當成是免費的錢隨意亂花，最後變成沒錢的下流老人。
結論
最後，重點整理：
一、股息的迷思，源自於心理帳戶的分類。
二、人會把「退稅跟股息」當成是財務上的免費午餐。
三、「退稅跟股息」其實都是你自己的錢，你從左手交到右手而已。
四、股息不會讓你變得更有錢，但可以讓你花錢花得更開心（小明的例子）。
五、在「消費」與「累積資產」的抉擇，你得找出自己的平衡點。
好了，看到這邊，希望能讓你更進一步明白為什麼那麼多人熱愛「股息」。
其實關鍵就在於「心理帳戶」的分類不同而已。
工作賺到的 1000 元，跟路上撿到的 1000 元。
兩者都是 1000 元，但你對待兩者的態度肯定不同。
工作賺到的你會更珍惜，而路上撿到的你會隨意亂花
這就是你將金錢分類到不同「心理帳戶」的最佳證明。
你仔細想一下生活中的各種經驗，你會發現「心理帳戶」無處不在。
錢就是錢，沒有不一樣，但是：
你會更隨意的用「退稅」。
你會更隨意的用「股息」。
你會更隨意的用「紅包錢」。
你會更隨意的用「年終獎金」。
你會將錢分類成不同的帳戶，也給予不同的意義，藉此來決定花費的用途。
雖然從理性的角度來看，應該對所有錢一視同仁。
錢就是錢，沒有分努力工作賺到的錢，跟不勞而獲撿到的錢。
不過，倘若你能夠適當的運用心理帳戶分類，能讓自己過得更開心，那也是合理的作法（小明的例子）。
你不會因為股息而變得更有錢。
但你可以因為股息，讓自己過得更快樂一點。
所以，從心理上來講，股息也是具有相當重要的存在意義。
後記：
雖然領股息在心理層面上比較開心，但大仁還是要提醒你，投資最重要的還是總報酬。
股息領到多少，其實都是你的心理帳戶分類而已。
重要的，還是你的資產到底增加了多少，賺到了多少錢。
如果因為想要領 5％ 的股息，而選擇放棄 10％ 的報酬。
這實在稱不上是一個理性的選擇。
最後，大仁要推薦一下《理性的非理性》這本書。
對於心理帳戶有非常精彩的解釋，也有對於工作、戀愛、投資、人生等其他迷思做探討。
如果你對人類的「非理性」有興趣的朋友，推薦一讀。
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