「我可以借錢投資嗎?」
在低利率的時代有許多人想借錢投資,利用便宜的借貸資金去放大槓桿。
這個時候通常會分為兩派人馬:
一、千萬不要借錢投資,你會賠到跑路。
二、有便宜資金不借是笨蛋,借越多越好。
這兩派人馬都有各自的主張,認為自己是對的。
但這篇大仁不會假裝中立客觀,我直接告訴你,我的主觀看法。
「借錢投資沒問題,但你得先問問自己是否符合這四個條件。」
備註:本篇文章內容不涉及保單貸款。
大仁堅決反對使用「保單貸款」去投資,也反對使用貸款去投保新保單。
我媽就是這樣,用保單的錢去買新保單,最後欠了兩百多萬的保單貸款,苦不堪言。
用保單貸款去投資或買新保單,是非常糟糕的行為,千萬千萬別這麼做,特此聲明。
免責聲明:
文章內容僅為個人心得分享,不得作為投資決策依據。
投資有風險,有可能會虧損本金。
投資前,務必謹慎評估再做決定。
任何瀏覽網站人士,須自行承擔一切風險,本人不負盈虧之法律責任。
借你 1000 萬好不好?
來,我們先做一個思考實驗:
假設,有銀行願意貸款給你 1000 萬。
利率條件非常好,只要 0.1%。
貸款期間可以 40 年。
換算下來每月只要還款 2.1 萬
(總利息約 20 萬)
(備註:這只是舉例,我們的智商應該還不需要討論這種例子的真實性)
來,這 1000 萬 你要不要借?
我想應該沒有人會傻到說:「不不不,借錢不好,我才不要借呢。」
為什麼?
因為這筆資金利率超低,而且 40 年下來的利息才 20 萬。
光把錢拿去做非常保守的投資,假設每年賺 1% 就好,就有 0.9% 的獲利可以賺了。
不借才是笨蛋。
咦,不是說借錢投資不好嗎, 怎麼現在忽然變成不借是笨蛋了?
根據上面的例子我們可以得知,重點不是借錢投資好不好,而是條件是否符合。
如果是符合有利條件的借款,這種資金越多越好。
我們可以參考下列四點,如果你這全部都符合,那你就放心借吧。
一、有足夠的財商認知。
二、使用資金的機會成本,是否高於貸款利率。
三、擁有借貸利率夠低的「信用」。
四、現金流順暢。
一、有足夠的財商認知
什麼是「認知」?
認知就是你是否具備一定的知識量,並且知道什麼是對的,什麼是錯的。
當你認知足夠的時候,你就不會去做錯誤的決定,得到錯誤的答案。
比方說,小朋友對於「熱水」是沒有認知的,他們不知道冒煙的熱水不能碰。
所以他們會伸出手去摸看看,結果就是燙傷。
那大人會做這樣的事情嗎?
不會,因為「認知」告訴我們,這個有危險不能碰。
而小朋友並沒有這樣的認知,因此會輕易受傷。
換到投資來說,認知就是你是否具備足夠的財商知識。
知道借貸出來的錢是要拿去投資,去購買資產,而不是拿出來消費奢侈品亂花。
如果你認知不足,給你再多錢也沒用。
為什麼?
因為你的資金水平,終究會回歸到跟你的認知水平相同。
很多樂透得主最後都破產,甚至妻離子散家破人亡。
原因就在於他們的認知不足,認知追不上財富增長的速度。
當他們的財富已經 1000 萬了,認知還停留在 100 萬。
最後這個社會就會將中間的差額一併割除,讓你的財富降下來配合你的認知。
如果你沒有擁有足夠的認知,那你就不要碰你無法駕馭的錢。
關於這點,有一個很簡單的判斷方式:
如果你需要問別人:「我可不可以借錢投資?」
答案就是不行。
只要問,就代表你的認知不足。
既然認知不足,就表示你還沒有準備好,你的認知還沒跟上。
這個時候千萬不要借錢,不然這些多出來的錢,早晚會配合你的認知不足還回去。
當你不必問別人「我可不可以…」的時候,你就準備好了。
你吃飯不用問,因為你知道吃飯很正常。
你上廁所不用問,因為你知道上廁所很正常。
同理,如果你已經具備足夠的財商知識,你就不需要問別人可不可以借錢。
可以,你不用問。
不行,你問了也是白問。
二、使用資金的機會成本,是否高於貸款利率
什麼是「使用資金的機會成本」?
意思就是你拿這筆錢可以賺到多少,如果報酬可以穩定 10%,代表你的機會成本就是 10%。
這個時候,貸款利率只要低於 10% 就可以獲利了。
例如,貸款利率 0.1%,你只要把錢放在銀行定存 1%,就能勝過貸款利率了。
這時你的機會成本高於貸款利息。
反過來說,如果貸款利率 20%,除非你有信心投資的獲利會高於這個數字,不然就不適合。
股神巴菲特曾經說過:
倘若我知道某個東西確定有 8% 收益,另一個東西只有 7%,我會立刻拒絕。
任何事都是機會成本的函數。
為什麼巴菲特要強調機會成本?
因為只要機會成本越高,代表投資結果越好。
舉例來說,大仁有兩個投資選擇:
一、報酬率 3%
二、報酬率 5%
我要選哪個?很簡單,就是選擇 5% 那個。
對我來說,我的機會成本就是 3%。
但對巴菲特來說,他的機會成本就更高了。
當你的機會成本越高,你就能夠擁有越多的選擇,獲得更多的報酬。
而 你借貸的機會成本,取決於個人的投資能力。
當你投資能力越強,你的機會成本就越高,借貸投資成功的機會就越高。
投資報酬率 10% 的人去借錢,跟投資報酬率 5% 的人去借錢。
最終誰獲利的可能性比較高?
這個答案再清楚不過了。
如果你使用資金的機會成本,低於「借貸利率」,那就別借了。
因為你根本就沒有好好使用資金的能力。
這個時候借越多,虧損越多。
反過來說,如果你使用資金的機會成本遠高於借貸利率。
這個時候借越多,獲利越大。
所以,是否可以借錢投資的第二個問題:
你得問問自己:「我使用資金的機會成本,是否高於貸款利率?」
高於貸款利率,可以借。
低於貸款利率,不要借。
三、擁有借貸利率夠低的「信用」
為什麼很多人會說不要借錢投資?
因為他們取得資金的成本很高(借貸利率高)。
當你的借貸利率越高,代表你得用更高的報酬率蓋過去。
蓋不過去,你就虧損了。
而很多人貸款的利率通常偏高,也讓使用資金的機會成本要求更高(第二點),最後獲利無法超越借貸利息,導致虧損。
從這邊來看,我們可以知道借貸利率高低,是非常重要的關鍵。
大仁有個朋友去用信用貸款,他的利率是 4%
但我借相同的錢,利率是 2%
為什麼會有這樣的差距?
因為「信用不同」。
很多人說自己貸款利息高,追根究底就是信用不足。
信用,就是金錢。
當你的信用越高,你能夠借到的錢就越多,別人願意給你的利率就越低。
來思考一個問題,有兩個人來跟你借錢:
第一個是公教人員,每個月有固定收入。
第二個是自由業,每個月收入不穩定。
你比較願意借錢給誰?
當然是公教人員,因為他的「信用」更高。
而你對利息要求就不會那麼高,因為他有信用嘛。
如果要借給自由業,你會害怕對方還不起錢。
所以,你必須要設定比較高的利息才會願意借出去。
不然差不多的利息,我借給公教人員還比較安全,幹嘛借你?
這就是「信用」。
當你的信用越好,有三個優點:
一、借到越多的資金。
二、利息很低。
三、還款年期很長。
總歸就兩個字:「信任。」
你的信用越高,你可以取得的信任就越多,你就可以借到越多便宜的資金。
借貸成本越低,你在投資獲利就不用那麼高。
比方說,借貸利率是 1%,你只需要 2% 的報酬率就可以。
如果借貸利率是 4%,你就算 3% 報酬率還是虧錢。
所以,借貸利率的高低,也會影響到你是否可以借錢投資的重要因素。
如果你沒有信用,借不到足夠的資金,借不到低成本的利率。
那你就不用考慮「借錢投資」了。
因為你連借到便宜資金的能力都沒有,你信用不足。
題外話:
很多人會說:「我才不要借錢投資呢。」
這些人真的是太高估自己了。
來,我就問你一個問題:
「你現在能不能靠你的信用,去借到 300 萬的便宜資金(利率 3% 以下)?」
光這個問題就刷掉一堆人了,因為大多數人的信用不足。
你想借錢?
人家還不一定願意借你呢。
取得便宜資金,是借貸投資的重要關鍵。
如果你連取得「便宜資金」的能力都沒有辦法,那就別想借錢投資了。
因為你的信用,很差。
四、現金流順暢
最後一點,也是最重要的一點:「現金流。」
借錢投資最嚴重的問題,就是還款還不出來。
很多人打的如意算盤是:「今年賺到多少,可以拿去償還本金利息。」
比方說,借貸 100 萬,利率 3%。
他們會想,只要投資報酬率 5%,我不就可以償還貸款,又賺到 2% 的差額了?
理論上沒錯,但投資並不是每年穩定獲利的。
有可能今年股市表現不差,別說報酬率 5%,你可能還虧損 -20%
但銀行並不會因為股市下跌,就不跟你要錢,你還是得償還貸款。
這個時候考驗的就是你的「現金流」。
也就是你是否有足夠的流動性資金可以去償還貸款。
如果你有足夠的流動性資金,即使股市大跌也依然可以順利地償還貸款。
這個時候,你才擁有「借錢投資」的資格。
借錢投資最重要的一點,就是要「還得起錢」。
還不起錢,什麼都不用談。
即使你下個月可以獲利 1000%,但這個月的貸款繳不出來。
抱歉,你就是信用破產。
只要現金流沒問題,借錢並非十惡不赦。
開頭提到的案例,借 1000 萬看起來很可怕。
但一個月還款 2.1 萬,1000 萬可以讓你還上 476 個月。
將近四十年的時間你還款都沒問題,這樣一想還很可怕嗎?
不會嘛,因為你的現金流沒問題。
《執行力》的作者瑞姆夏藍在接受採訪時說道:
公司營運衰退的原因有很多種,但是最後拖垮一切都是因為現金告罄。
這才是「現金為王」的真正意涵。
只要你有現金,短期虧損你照樣能夠撐下來。
但只要沒有現金,即使未來會大賺幾百倍,你一塊錢都拿不到。
所以,考慮「借錢投資」的最後一個問題,你要問自己:
「不管遇到任何情況,我手邊是否有足夠的流動現金可以支付貸款?」
有流動現金,才可以借。
沒有流動現金,在借的當下就註定你悲慘的結局了。
結論
最後,重點總結:
一、可不可以借錢投資,要看每個人的情況而定
二、對於槓桿的認知足夠,可以。
三、投資報酬率高於貸款利率,可以。
四、借貸利率的成本夠低,可以。
五、確定現金流沒問題,可以。
還是要來個警語,再次提醒一下:
免責聲明:
文章內容僅為個人心得分享,不得作為投資決策依據。
投資有風險,有可能會虧損本金。
投資前,務必謹慎評估再做決定。
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為什麼大多數人借錢投資,開槓桿都是掛掉?
因為他們「認知不足、使用資金的機會成本太低、信用不良、現金流出問題」。
好,所以這是借錢投資的問題嗎?
不對,這是人的問題。
你認知不足、不懂投資、信用又差、現金流又卡住。
借錢投資當然死。
反過來說,認知足夠,懂投資,信用好,現金流順暢。
借錢投資就是用錢滾錢。
單純用「借錢棒棒」或「借錢壞壞」來看,都是刻意偏頗的說法。
人家拿水果刀削水果,吃得很開心。
你拿水果刀砍人,然後怪刀子太鋒利,害你砍死人要坐牢。
這是你的問題,還是刀的問題?
不要把人的問題,怪罪到借貸上。
說了那麼多,到底能不能借錢投資?
這點,就要看施主您自己的認知了。
認知足夠,不管借不借,你最後都能賺錢。
認知不足,不管借不借,你最後還是賠錢。
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