「長期投資」這四個字你肯定聽過。
但許多人似乎搞錯重點,長期投資的關鍵並不是投資,而是長期。
這篇大仁想告訴你的是:「長期」這兩個字的含意。
免責聲明:
文章內容僅為個人心得分享,不得作為投資決策依據。
投資有風險,有可能會虧損本金。
過去歷史與數據不代表未來績效保證,投資前應詳閱基金公開說明書,務必謹慎評估再做決定。
任何瀏覽網站人士,須自行承擔一切風險,本人不負盈虧之法律責任。
時機很重要?
很多人無法長期投資,是因為他們打從心底就不相信長期投資能獲利。
如果我跟你說,從現在開始投資,十年後保證本金翻倍。
那你肯定會很有耐心,中間有什麼波動都不重要,因為十年後我會賺錢嘛。
如果你有一顆水晶球,知道自己長大後是 180 公分。
你會因為國小只有 120 公分而難過嗎?
不會的,因為你知道自己早晚會長高,你要做的就只是等待時間過去而已。
因為你相信,所以能忍受。
投資也是一樣,大多數人做不到長期投資的原因只有一個:「不相信。」
他們不相信長期投資會獲利,覺得沒保證的事情很不安,我不幹。
我一定得在這個過程中找到低點買進,然後找到高點賣出。
長期的獲利都是騙人的,眼前的下跌才是真的。
這些人會認為時機比時間重要,唯有掌握時機,才能投資致勝。
但,事實是這樣嗎?
若從過去的股市歷史來看,時間往往比時機來得重要。
時間,比時機重要
假設,你從 2009 年開始,每天固定投資 1 元在台股報酬指數。
不管高點還是低點,不管這個世界發生什麼事情,只要股市有開盤你就投資 1 元。
在(2009/01/05~2022/12/12)這段時間:
你總共定期定額投入 3437 元
猜猜看,這些錢最終會變成多少?
答案揭曉:7357 元
(最高的時候是 8579)
讓我們從另外一個角度來看。
這張圖代表的是每 1 元最終的回報。
在 2009 年投入的 1 元帶來最高的回報,現在已經成長為 5.17 元
重點在於,隨著時間經過每 1 元的終值越來越少。
在 2009 年大約是 5 元,2010 年過後就降到 3 元左右。
越晚投入的資金報酬越低。
為什麼會這樣?
因為越後面的 1 元投資的時間越短,累積複利的時間越少,當然報酬會更少。
而最前面的 1 元(2009 年),總共累積了 14 年的時間,報酬當然更高。
你會發現整個趨勢線是逐年下降,報酬越來越低。
這張圖片再次證明了:「時間,比時機重要。」
比起你每天抓高點低點,不如盡早投入,讓資金留在場上的時間更多一些。
讓時間成為你投資的朋友。
相信,才能看見
大仁前面提到:大多數人做不到長期投資,是因為他們不相信。
不是看見才相信,而是相信才看見。
投資也是,你得先相信長期投資,你才有機會取得長期回報。
在 2009 年開始投資的那些人,他們能預料自己投入的 1 元,在 2022 年會變成 5 元嗎?
不,他們肯定不知道。
如果知道 1 元會變 5 元,那絕對是壓身家貸款歐印。
你不讓我投資我還跟你拼命呢。
當然,你現在知道股市後來會上漲,所以一定會全力買進。
但當時的人不知道啊。
就像現在 2022 年的人,也不知道 2032 年的股市會是怎樣。
那我們應該怎麼做?
回到前面的那句話:「不是看見才相信,而是相信才看見。」
你得先具備長期思維,相信股市長期來看有很高機率上漲。
你才有辦法在大家都不看好的時候堅持投入。
能從 2009 年投資到現在的人,都是相信時間,相信長期的人。
台股從 1967 年到 2021 年,總共有 55 個年度。
投資 1 年,勝率是 78.2%
投資 3 年,勝率是 84.9%
投資 5 年,勝率是 86.3%
投資 10 年,勝率是 97.8%
投資 20 年,勝率是 100%
▲ 投資時間越長,正報酬的機率越高,負報酬的機率越低。
我知道,過去歷史不代表未來。
但滾動了 36 次的 20 年期間,帶來了 36 次正報酬。
負報酬的次數是 0,這個數據我想你應該尊重一下。
▲ 10 年以上輸的那一次,是因為卡到超級泡沫 12682,我認為沒有任何參考價值。
你可以不相信下一個 10 年會是正報酬,沒問題。
但投資的世界是這樣的,你只有先相信,才有辦法看見。
等到你看見才想投資,抱歉,股市早就漲上去了。
你無法回到 10 年前投資,但你可以從現在開始,等待 10 年後的成果。
記住,時間比時機重要。
結論
最後,大仁幫你重點整理:
一、無法做到長期投資,是因為你不相信。不相信,你就沒耐心渡過短期波動。
二、時間比時機重要,在 2009 年投資的 1 元,獲得最高的回報。
三、先相信才看見,你得先相信長期投資,才能獲得長期報酬。
四、2009 年投資的人不知道會不會漲,現在 2022 年投資的人也是一樣。
五、比起殺進殺出的短線操作,市場的長期回報會更穩定。
好了,希望這篇有讓你明白:「長期投資的重點是長期,不是投資。」
除非你可以每次都抓在高點賣出,低點買進(我相信大多數人沒這個本事),不然你還是得讓資金持續待在市場上。
既然要待在市場上,我們就得尋求增加勝率的方式。
怎麼做?很簡單,把投資期間拉長就好。
當你把時間拉得越長,虧損的機率就會逐漸降低,而獲利的機率就會逐漸升高。
再說一次,時間比時機重要。
你會覺得時機比較重要,那是因為你投資的時間不夠長而已。
長期投資的關鍵不是投資,而是長期。
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5年以上還有13.7%負報酬,本身機率就不是太低,5年也占了人生一定比例,光這兩點就沒幾個人能堅持了。
另外還要考量機會成本,這筆資金今年一直投入丟水溝,這段期間投資自己或經營事業,甚至定存在熊市或許效益都更高。
今年初這波套高點的人,超過5年以上還是負報酬機率可能比13.7%還高,考量人性多數人只會在中間幾年以虧損收場。
版主回覆:(12/21/2022 12:53:31 PM)
如果投資股票只看 5 年內,那建議別投資了,因為這期間肯定會有負報酬的可能。
13.7% 已經夠低了,若投資 5 年以上有 99.9% 的正報酬機率,那股票的獲利將會嚴重降低(大概只會比定存高一點)。
股票溢酬就是源自於大多數人短視近利的結果。這個世界很公平,正因為有那些放棄的人,堅持長期投資的人才有機會取得更多的溢酬。
最後一段說今年高點五年後還是負報酬,這點你很高機率會說錯,因為台股報酬指數至今約(-18.49%),五年後很高機率會超越這個高點,快一點可能二到三年就超過了。
5年以上還有13.7%負報酬,本身機率就不是太低,5年也占了人生一定比例,光這兩點就沒幾個人能堅持了。
另外還要考量機會成本,這筆資金今年一直投入丟水溝,這段期間投資自己或經營事業,甚至定存在熊市或許效益都更高。
今年初這波套高點的人,超過5年以上還是負報酬機率可能比13.7%還高,考量人性多數人只會在中間幾年以虧損收場。
版主回覆:(12/21/2022 12:53:31 PM)
如果投資股票只看 5 年內,那建議別投資了,因為這期間肯定會有負報酬的可能。
13.7% 已經夠低了,若投資 5 年以上有 99.9% 的正報酬機率,那股票的獲利將會嚴重降低(大概只會比定存高一點)。
股票溢酬就是源自於大多數人短視近利的結果。這個世界很公平,正因為有那些放棄的人,堅持長期投資的人才有機會取得更多的溢酬。
最後一段說今年高點五年後還是負報酬,這點你很高機率會說錯,因為台股報酬指數至今約(-18.49%),五年後很高機率會超越這個高點,快一點可能二到三年就超過了。