「為什麼你不該投資 0050？」
0050 是台灣的國民 ETF，股東人數已經幾十萬人。
這麼多人投資的東西，為什麼大仁會說你不該選擇它？
因為比起 0050，我們還有更好的選擇。
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過去歷史與數據不代表未來績效保證，投資前應詳閱基金公開說明書，務必謹慎評估再做決定。
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50：50 槓桿策略
讓我們先看一下 0050 的報酬表現。
【時間】：（2014/10/31～2022/12/02）
【投入本金】：100 萬
【最終市值】：238 萬
接下來，就要用大仁之前提到的（50：50）槓桿投資法。
簡單來說，就是投資 50％ 的 50正2，另外 50％ 做為現金，然後定時再平衡。
是一種將股票與現金維持在（50：50）的投資策略。
詳細做法參考這篇《50正2槓桿ETF搭配再平衡，輕鬆打敗0050》
結果如下：
【槓桿投資法】：245 萬
【50 報酬指數】：238 萬
從走勢我們可以得知，槓桿投資法跟 0050 非常接近。
兩者幾乎是完全貼合的狀態。
也就是說槓桿投資法可以捕捉到 0050 的報酬。
我們只付出 50％ 的資金，就能達到別人使用 100％ 資金的效果。
這麼做有什麼好處呢？
嗯，你該不會忘了另外的 50％ 現金吧？
越多現金，越安心
前面提到槓桿投資法可以達到跟 0050 接近的報酬（甚至還超越）。
但這並不是重點，真正的重點是可以透過槓桿釋放出 50％ 的現金。
請看到下圖：
當你使用 50％ 的資金投資 50正2，就已經貼近 0050 的報酬了。
剩下 50％ 的現金就是你對抗風險的彈藥庫，長期投資的信心所在。
（黃色區塊的大量現金，是你投資 0050 沒有的）
越多現金，越安心。
這種手上握有現金的安全感很重要。
為什麼？
你知道為什麼投資界建議要做股債配置嗎？
明明債券長期報酬遠遠落後股票。
從數字上來看，應該配置 100％ 的股票才能取得報酬最大化。
為什麼還是有人要配置債券來拖累報酬？
原因很簡單，因為他們握有 100％ 股票的時候需要承受更大的波動。
當你投入的資金比重越多，你就越無法冷靜看待漲跌。
資產有 1000 萬的時候，投資 100 萬你可以很放心。
但 1000 萬全部歐印投入，那就是不同等級了。
因此，許多人會配置部份的債券讓自己感到安心。
他們說這是一種「滅火器」的存在，平時用不到，會拖累報酬。
但遇到股市崩盤大跌的時候，債券就能發揮效用了。
所以他們願意持有會拖累報酬的債券，以防自己在大跌時做出蠢事（例如低點賣出股票）。
但問題來了，債券也不是絕對安全的。
像今年（2022）來說，股債齊跌。
債券不只沒發揮保護的功能，甚至還跌的跟股票差不多。
你明明是想要安心，結果卻換來傷心。
但大仁要告訴你一個好消息：「債券可能會傷害你，現金不會。」
如果你需要持有某一項資產讓自己安心，現金是更好的選擇。
槓桿投資法可以幫助你釋放出 50％ 的現金。
當你持有 50％ 的現金，你應該就不會害怕股市崩盤了（若還害怕，那就再降低曝險）。
即使真的崩盤，你手上依然有 50％ 現金在保護你，還有比這更讓人放心的事情嗎？
這份安全感，是 0050 無法帶給你的。
再平衡，控制風險
前面提到，現金是讓人安心的存在。
而 50：50 槓桿投資法，又可以透過再平衡不斷調整現金部位。
這段期間總共再平衡 4 次。
從下面圖片可以觀察到現金部位的變化：
50 萬 → 78 萬 → 99 萬 → 125 萬
你會發現上漲越多，現金部位也隨之增加。
並不會發生你害怕的「某一次大跌賠光光」這種事情。
有哪種投資是漲越多，現金還越來越多，同時還追得上 0050（接近大盤）報酬的嗎？
有的，50：50 槓桿投資法就能辦到這樣。
當你想追上 0050 的完整報酬，大多數人只能投資 100％ 的資金。
但如此一來，你就沒有多餘的現金能做為緩衝。
同時應該很少人可以投資 100％ 的股票，完全沒有保留其他保守性資產。
針對這個問題，（50：50）就是最佳的解答。
讓你報酬可以貼近完整的 0050，同時手上握有大量現金。
這是你用 100％ 資金去投資 0050 所辦不到的事情。
（這邊還沒計算 50％ 現金拿去定存可以增加的獲利）
「報酬接近 + 持有大量現金」
這兩點就是大仁認為「為什麼你不該投資 0050」的主要原因。
從報酬跟風險兩個角度來看，槓桿投資法都是比 0050 更好的選擇。
結論
最後，重點整理：
一、（50：50）槓桿投資法，可以達到跟 0050 走勢貼近的效果。
二、另外多出來的 50％ 現金，可以最大化安全感，幫助你度過長期投資的風浪。
三、指數不斷上漲，可透過再平衡增加現金部位。
四、現金部位越多，投資起來越安心。
五、槓桿投資法可以幫助你釋放更多現金。
好了，希望你看到這邊有重新體會（50：50）槓桿投資法的優勢。
在過去大家不願意持有太多現金，是因為現金會拖累報酬。
但現在不同了，你可以透過槓桿 ETF 釋放更多的現金部位。
這些現金將是你長期投資最有力的後盾。
這邊大仁還沒談到現金可以做的其他運用。
例如跟股票相關性低，波動小的標的：定存、自住房地產。
關於這點，就讓我們在後續的文章繼續討論。
延伸閱讀：槓桿投資法：用曝險控制你的風險
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