「長期投資」這四個字你肯定聽過。
但許多人似乎搞錯重點，長期投資的關鍵並不是投資，而是長期。
這篇大仁想告訴你的是：「長期」這兩個字的含意。
免責聲明：
文章內容僅為個人心得分享，不得作為投資決策依據。
投資有風險，有可能會虧損本金。
過去歷史與數據不代表未來績效保證，投資前應詳閱基金公開說明書，務必謹慎評估再做決定。
任何瀏覽網站人士，須自行承擔一切風險，本人不負盈虧之法律責任。
時機很重要？
很多人無法長期投資，是因為他們打從心底就不相信長期投資能獲利。
如果我跟你說，從現在開始投資，十年後保證本金翻倍。
那你肯定會很有耐心，中間有什麼波動都不重要，因為十年後我會賺錢嘛。
如果你有一顆水晶球，知道自己長大後是 180 公分。
你會因為國小只有 120 公分而難過嗎？
不會的，因為你知道自己早晚會長高，你要做的就只是等待時間過去而已。
因為你相信，所以能忍受。
投資也是一樣，大多數人做不到長期投資的原因只有一個：「不相信。」
他們不相信長期投資會獲利，覺得沒保證的事情很不安，我不幹。
我一定得在這個過程中找到低點買進，然後找到高點賣出。
長期的獲利都是騙人的，眼前的下跌才是真的。
這些人會認為時機比時間重要，唯有掌握時機，才能投資致勝。
但，事實是這樣嗎？
若從過去的股市歷史來看，時間往往比時機來得重要。
時間，比時機重要
假設，你從 2009 年開始，每天固定投資 1 元在台股報酬指數。
不管高點還是低點，不管這個世界發生什麼事情，只要股市有開盤你就投資 1 元。
在（2009/01/05～2022/12/12）這段時間：
你總共定期定額投入 3437 元
猜猜看，這些錢最終會變成多少？
答案揭曉：7357 元
（最高的時候是 8579）
讓我們從另外一個角度來看。
這張圖代表的是每 1 元最終的回報。
在 2009 年投入的 1 元帶來最高的回報，現在已經成長為 5.17 元
重點在於，隨著時間經過每 1 元的終值越來越少。
在 2009 年大約是 5 元，2010 年過後就降到 3 元左右。
越晚投入的資金報酬越低。
為什麼會這樣？
因為越後面的 1 元投資的時間越短，累積複利的時間越少，當然報酬會更少。
而最前面的 1 元（2009 年），總共累積了 14 年的時間，報酬當然更高。
你會發現整個趨勢線是逐年下降，報酬越來越低。
這張圖片再次證明了：「時間，比時機重要。」
比起你每天抓高點低點，不如盡早投入，讓資金留在場上的時間更多一些。
讓時間成為你投資的朋友。
相信，才能看見
大仁前面提到：大多數人做不到長期投資，是因為他們不相信。
不是看見才相信，而是相信才看見。
投資也是，你得先相信長期投資，你才有機會取得長期回報。
在 2009 年開始投資的那些人，他們能預料自己投入的 1 元，在 2022 年會變成 5 元嗎？
不，他們肯定不知道。
如果知道 1 元會變 5 元，那絕對是壓身家貸款歐印。
你不讓我投資我還跟你拼命呢。
當然，你現在知道股市後來會上漲，所以一定會全力買進。
但當時的人不知道啊。
就像現在 2022 年的人，也不知道 2032 年的股市會是怎樣。
那我們應該怎麼做？
回到前面的那句話：「不是看見才相信，而是相信才看見。」
你得先具備長期思維，相信股市長期來看有很高機率上漲。
你才有辦法在大家都不看好的時候堅持投入。
能從 2009 年投資到現在的人，都是相信時間，相信長期的人。
台股從 1967 年到 2021 年，總共有 55 個年度。
投資 1 年，勝率是 78.2％
投資 3 年，勝率是 84.9％
投資 5 年，勝率是 86.3％
投資 10 年，勝率是 97.8％
投資 20 年，勝率是 100％
▲ 投資時間越長，正報酬的機率越高，負報酬的機率越低。
我知道，過去歷史不代表未來。
但滾動了 36 次的 20 年期間，帶來了 36 次正報酬。
負報酬的次數是 0，這個數據我想你應該尊重一下。
▲ 10 年以上輸的那一次，是因為卡到超級泡沫 12682，我認為沒有任何參考價值。
你可以不相信下一個 10 年會是正報酬，沒問題。
但投資的世界是這樣的，你只有先相信，才有辦法看見。
等到你看見才想投資，抱歉，股市早就漲上去了。
你無法回到 10 年前投資，但你可以從現在開始，等待 10 年後的成果。
記住，時間比時機重要。
結論
最後，大仁幫你重點整理：
一、無法做到長期投資，是因為你不相信。不相信，你就沒耐心渡過短期波動。
二、時間比時機重要，在 2009 年投資的 1 元，獲得最高的回報。
三、先相信才看見，你得先相信長期投資，才能獲得長期報酬。
四、2009 年投資的人不知道會不會漲，現在 2022 年投資的人也是一樣。
五、比起殺進殺出的短線操作，市場的長期回報會更穩定。
好了，希望這篇有讓你明白：「長期投資的重點是長期，不是投資。」
除非你可以每次都抓在高點賣出，低點買進（我相信大多數人沒這個本事），不然你還是得讓資金持續待在市場上。
既然要待在市場上，我們就得尋求增加勝率的方式。
怎麼做？很簡單，把投資期間拉長就好。
當你把時間拉得越長，虧損的機率就會逐漸降低，而獲利的機率就會逐漸升高。
再說一次，時間比時機重要。
你會覺得時機比較重要，那是因為你投資的時間不夠長而已。
長期投資的關鍵不是投資，而是長期。
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5年以上還有13.7%負報酬，本身機率就不是太低，5年也占了人生一定比例，光這兩點就沒幾個人能堅持了。
另外還要考量機會成本，這筆資金今年一直投入丟水溝，這段期間投資自己或經營事業，甚至定存在熊市或許效益都更高。
今年初這波套高點的人，超過5年以上還是負報酬機率可能比13.7%還高，考量人性多數人只會在中間幾年以虧損收場。
版主回覆：(12/21/2022 12:53:31 PM)
如果投資股票只看 5 年內，那建議別投資了，因為這期間肯定會有負報酬的可能。
13.7％ 已經夠低了，若投資 5 年以上有 99.9％ 的正報酬機率，那股票的獲利將會嚴重降低（大概只會比定存高一點）。
股票溢酬就是源自於大多數人短視近利的結果。這個世界很公平，正因為有那些放棄的人，堅持長期投資的人才有機會取得更多的溢酬。
最後一段說今年高點五年後還是負報酬，這點你很高機率會說錯，因為台股報酬指數至今約（-18.49％），五年後很高機率會超越這個高點，快一點可能二到三年就超過了。
5年以上還有13.7%負報酬，本身機率就不是太低，5年也占了人生一定比例，光這兩點就沒幾個人能堅持了。
另外還要考量機會成本，這筆資金今年一直投入丟水溝，這段期間投資自己或經營事業，甚至定存在熊市或許效益都更高。
今年初這波套高點的人，超過5年以上還是負報酬機率可能比13.7%還高，考量人性多數人只會在中間幾年以虧損收場。
版主回覆：(12/21/2022 12:53:31 PM)
如果投資股票只看 5 年內，那建議別投資了，因為這期間肯定會有負報酬的可能。
13.7％ 已經夠低了，若投資 5 年以上有 99.9％ 的正報酬機率，那股票的獲利將會嚴重降低（大概只會比定存高一點）。
股票溢酬就是源自於大多數人短視近利的結果。這個世界很公平，正因為有那些放棄的人，堅持長期投資的人才有機會取得更多的溢酬。
最後一段說今年高點五年後還是負報酬，這點你很高機率會說錯，因為台股報酬指數至今約（-18.49％），五年後很高機率會超越這個高點，快一點可能二到三年就超過了。