除了0050正2，大仁還有投資哪些槓桿ETF？

有許多人問大仁除了 0050正2（00631L）以外，其他的資金如何配置？

我的配置很簡單，就只有三個標的：

1. 台股（00631L）

2. 那斯達克指數（00670L、QLD）

3. 現金

接下來我將告訴你，我為什麼這樣投資的三個理由。

免責聲明：

文章內容僅為個人心得分享，不得作為投資決策依據。

投資有風險，有可能會虧損本金。

過去歷史與數據不代表未來績效保證，投資前應詳閱基金公開說明書，務必謹慎評估再做決定。

任何瀏覽網站人士，須自行承擔一切風險，本人不負盈虧之法律責任。

一、國家產業分散

台股過去的股市表現非常強勁，從 1967 年開始的年均複利達到約 13.26％

在 2021 年底，報酬指數更是來到將近 11 萬點。

這個數據可是連美國股市都追不上的。

但台灣畢竟只是單一國家，在全世界股市的市值只佔約 1.5％ 左右。

從全球市值來看，單獨壓台灣風險太大。

而台股又是台積電獨大，一間公司就佔將近三成的市值。

等於未來台股的表現，很大程度得看台積電的成敗。

這點又讓風險更加集中（集中單一國家，再進而集中單一公司）。

另外因為有中國的存在，戰爭風險的疑慮也得考量進去。

綜上所述，投資台灣要注意這三個問題：

考量到這三點，我個人建議配置台股不要超過總資產 50％ 的比例。

即使你再怎麼看好台灣，也應該要將風險更為分散。

而我自己除了投資台股，另外還有投資美國那斯達克 100 指數。

選擇的標的是（00670L）跟（QLD）。

兩個都是那斯達克 100 指數的兩倍槓桿 ETF。

會投資那斯達克指數，主要是我個人看好科技股的發展。

沒有特別的原因，單純認為未來依然會是科技帶領經濟成長。

因此，我選擇偏向科技股的那斯達克 100 指數作為主要配置。

比起單壓台股，分散部份資金到其他國家是比較合適的。

如果你認為那斯達克不夠分散，你可以配置美國標普 500 指數的兩倍槓桿（SSO）也行。

二、機會成本考量

我目前配置比較多的部份在（00670L）跟（QLD）。

因為之前中國一直威脅台灣，讓我有點擔心會不會有擦槍走火的情況。

於是把大部分資金放在那斯達克我會比較安心。

再加上目前（2022/11/16）那斯達克今年跌幅比台股更深。

那指下跌：-27.9％

台股下跌：-16.51％

在考量機會成本的前提下，我優先選擇配置（00670L）跟（QLD）。

（簡單來說就是跌很多，比較便宜）

假設，兩者都在五年內漲回原點：

00631L 下跌 -33.01％

這五年的年均複利會是：9％

00670L 下跌 -54.45％

這五年的年均複利會是：17.3％

9％ 跟 17.3％，我當然是優先選擇後者。

不過，這種算法只是概略計算，並不是保證報酬率。

若最終沒有漲回來，或是花更長的時間，報酬率的數字就得調整。

詳細觀念可以參考下面三篇

三、貨幣風險分散

投資台股，除了單一國家風險，跟集中台積電風險之外。

在台灣一定得考量到「戰爭風險」。

萬一哪天跟中國真的爆發不可預料的意外事故（當然是不要最好）。

到時候台幣的匯率很高機率可能會貶值。

那個時候，我手上持有的（QLD）就可以發揮效用了。

因為（QLD）是美元計價的資產，若台幣貶值，就等於美元升值。

我就可以把美元資產賣掉，轉回來買便宜的台幣資產。

不管是跌比較多的股市，還是房地產，我都能用美元來做資產轉換。

如果單純持有台幣資產的人，就無法獲得這些優勢。

備註：

台股的（00670L）雖然是投資美股的那斯達克 100 指數，但它有做匯率避險。

因此台幣兌換美元之間的匯率漲跌，對它影響不大。

基本上可以視為是台幣計價的資產，請參考公開說明書：

當然，持有美元資產也是有風險的。

如果台幣大幅升值，我手上的美元資產就會相對貶值（這也是 00670L 做匯率避險的原因）。

因此，我有約一半的資產是台幣計價的（00631L、00670L、台幣現金）。

一來可以方便平時生活使用，二來不會單壓哪一個貨幣，造成貨幣風險集中。

如果你所有資產都是用台幣計價的，建議可以考慮把部份轉換成美元資產。

若台灣平安無事，當然最好。

若台灣有事，至少美元部位不會受到太大的傷害。

關於匯率的貶值風險，可以參考這篇：

面對貨幣貶值的風險，你要學會如何保護自己 | 匯率風險

結論

最後，重點整理：

好了，這就是我的配置。

（00631L）+（00670L）+（QLD）+（台幣現金）

我不打算分散全世界，這是我個人的風險偏好。

我認為投資台股跟那斯達克指數，兩者混和已經足夠分散。

對比單壓一間公司的投資者，我的非系統性風險（個股風險）已經小很多了。

每個投資者的風險偏好不同，風險承受度不同，不能一概而論。

例如我就是全部投資股票，完全沒有配置半點債券。

但，這只是我「一個人」的投資組合，這種並沒有標準答案。

找到適合你自己的投資方式，而且能安心投資比較重要。

希望這篇有讓你對台股的風險有更深的認識。

延伸閱讀：生命週期投資法，從「時間分散」你的投資風險

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