有許多人問大仁除了 0050正2(00631L)以外,其他的資金如何配置?
我的配置很簡單,就只有三個標的:
1. 台股(00631L)
2. 那斯達克指數(00670L、QLD)
3. 現金
接下來我將告訴你,我為什麼這樣投資的三個理由。
免責聲明:
文章內容僅為個人心得分享,不得作為投資決策依據。
投資有風險,有可能會虧損本金。
過去歷史與數據不代表未來績效保證,投資前應詳閱基金公開說明書,務必謹慎評估再做決定。
任何瀏覽網站人士,須自行承擔一切風險,本人不負盈虧之法律責任。
一、國家產業分散
台股過去的股市表現非常強勁,從 1967 年開始的年均複利達到約 13.26%
在 2021 年底,報酬指數更是來到將近 11 萬點。
這個數據可是連美國股市都追不上的。
但台灣畢竟只是單一國家,在全世界股市的市值只佔約 1.5% 左右。
從全球市值來看,單獨壓台灣風險太大。
而台股又是台積電獨大,一間公司就佔將近三成的市值。
等於未來台股的表現,很大程度得看台積電的成敗。
這點又讓風險更加集中(集中單一國家,再進而集中單一公司)。
另外因為有中國的存在,戰爭風險的疑慮也得考量進去。
綜上所述,投資台灣要注意這三個問題:
1. 單一國家風險
2. 單一公司風險(台積電)
3. 戰爭風險(中國)
考量到這三點,我個人建議配置台股不要超過總資產 50% 的比例。
即使你再怎麼看好台灣,也應該要將風險更為分散。
而我自己除了投資台股,另外還有投資美國那斯達克 100 指數。
選擇的標的是(00670L)跟(QLD)。
兩個都是那斯達克 100 指數的兩倍槓桿 ETF。
會投資那斯達克指數,主要是我個人看好科技股的發展。
沒有特別的原因,單純認為未來依然會是科技帶領經濟成長。
因此,我選擇偏向科技股的那斯達克 100 指數作為主要配置。
比起單壓台股,分散部份資金到其他國家是比較合適的。
如果你認為那斯達克不夠分散,你可以配置美國標普 500 指數的兩倍槓桿(SSO)也行。
二、機會成本考量
我目前配置比較多的部份在(00670L)跟(QLD)。
因為之前中國一直威脅台灣,讓我有點擔心會不會有擦槍走火的情況。
於是把大部分資金放在那斯達克我會比較安心。
再加上目前(2022/11/16)那斯達克今年跌幅比台股更深。
那指下跌:-27.9%
台股下跌:-16.51%
在考量機會成本的前提下,我優先選擇配置(00670L)跟(QLD)。
(簡單來說就是跌很多,比較便宜)
假設,兩者都在五年內漲回原點:
00631L 下跌 -33.01%
這五年的年均複利會是:9%
00670L 下跌 -54.45%
這五年的年均複利會是:17.3%
9% 跟 17.3%,我當然是優先選擇後者。
不過,這種算法只是概略計算,並不是保證報酬率。
若最終沒有漲回來,或是花更長的時間,報酬率的數字就得調整。
詳細觀念可以參考下面三篇
三、貨幣風險分散
投資台股,除了單一國家風險,跟集中台積電風險之外。
在台灣一定得考量到「戰爭風險」。
萬一哪天跟中國真的爆發不可預料的意外事故(當然是不要最好)。
到時候台幣的匯率很高機率可能會貶值。
那個時候,我手上持有的(QLD)就可以發揮效用了。
因為(QLD)是美元計價的資產,若台幣貶值,就等於美元升值。
我就可以把美元資產賣掉,轉回來買便宜的台幣資產。
不管是跌比較多的股市,還是房地產,我都能用美元來做資產轉換。
如果單純持有台幣資產的人,就無法獲得這些優勢。
備註:
台股的(00670L)雖然是投資美股的那斯達克 100 指數,但它有做匯率避險。
因此台幣兌換美元之間的匯率漲跌,對它影響不大。
基本上可以視為是台幣計價的資產,請參考公開說明書:
當然,持有美元資產也是有風險的。
如果台幣大幅升值,我手上的美元資產就會相對貶值(這也是 00670L 做匯率避險的原因)。
因此,我有約一半的資產是台幣計價的(00631L、00670L、台幣現金)。
一來可以方便平時生活使用,二來不會單壓哪一個貨幣,造成貨幣風險集中。
如果你所有資產都是用台幣計價的,建議可以考慮把部份轉換成美元資產。
若台灣平安無事,當然最好。
若台灣有事,至少美元部位不會受到太大的傷害。
關於匯率的貶值風險,可以參考這篇:
結論
最後,重點整理:
一、台股過去表現很強,但需要注意單一國家的風險(還有台積電獨大的風險)。
二、考量機會成本跟分散投資,我有另外投資(00670L)跟(QLD)。
三、投資(QLD)除了分散國家風險,還能分散貨幣風險。
四、00670L 有做匯率避險,因此台幣漲跌影響不大。
好了,這就是我的配置。
(00631L)+(00670L)+(QLD)+(台幣現金)
我不打算分散全世界,這是我個人的風險偏好。
我認為投資台股跟那斯達克指數,兩者混和已經足夠分散。
對比單壓一間公司的投資者,我的非系統性風險(個股風險)已經小很多了。
每個投資者的風險偏好不同,風險承受度不同,不能一概而論。
例如我就是全部投資股票,完全沒有配置半點債券。
但,這只是我「一個人」的投資組合,這種並沒有標準答案。
找到適合你自己的投資方式,而且能安心投資比較重要。
希望這篇有讓你對台股的風險有更深的認識。
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大仁哥,印象中你下跌前就買qld了,請問大概是什麼時後買入的,想知道下跌幅度多少
版主回覆:(11/18/2022 12:30:49 PM)
成本不重要,你從 QLD 高點算下來跌多少,就是多少。
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版主回覆:(11/18/2022 12:30:49 PM)
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大仁哥,從2023年起,非美國籍投資人賣出美國PTP架構的商品期貨ETF,將被課徵交易總額10%稅額。
不知道qld會不會被課重稅?
版主回覆:(12/17/2022 10:41:39 AM)
不會。
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大仁哥投資許多部位到那指正二,但是對於QLD 配置上較少琢磨,我今年把手上的QQQ換成各半QLD+短債,希望再平衡機制增加報酬與保持流動性,希望沒有想錯
版主回覆:(01/26/2023 01:50:47 PM)
可以,目前QLD跌蠻多的,安全邊際比高點時好很多了。
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版主回覆:(01/26/2023 01:50:47 PM)
可以,目前QLD跌蠻多的,安全邊際比高點時好很多了。
謝謝分享
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大仁哥我今天看到您在PTT上的回文,三倍槓桿的效果更好,那為什麼您不是選擇投資TQQQ呢?
版主回覆:(03/08/2023 09:36:41 PM)
三倍槓桿的波動跟偏移會更大,近期會寫一篇談到這個問題。
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版主回覆:(03/08/2023 09:36:41 PM)
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關於三倍槓桿的文章, 請問大仁哥有更新了嗎? 目前現金與QLD各一半, 心情比只有QQQ放鬆許多, 如果34%TQQQ+66% 現金, 每年再平衡也可行, 那相信可以更放鬆了
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