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有位網友提出疑問,我來針對這些問題回答一下:
剛熟悉這個投資方案,滿認同,正打算開始著手參與。
請問各位台美股指數比例多少?
台灣跟美國從報酬率的角度來看,兩個國家過去表現都很好。
2012~2022
美國是 11.7%
台灣是 9.5%
較高的報酬率,是 正2 能追蹤兩倍報酬的重要關鍵。
但是,過去不代表未來。
美股的優勢在於分散性更廣,產業更多元,國家更強盛。
缺點找不到,連巴菲特都叫你永遠不要看空美國了。
若要嚴格說,就是估值較高的問題(但這點在 2022 年下跌後已有修正)。
台股的優勢是擁有逆價差跟高殖利率的天然保護,缺點是集中單一小國家以及戰爭風險。
兩者如何分配看個人,沒有標準答案。
目前 22 歲,應該很大的可能都丟入 正2。
想問通常多久再平衡資產一次?
有沒有最低成本再平衡方案。
再平衡是控制曝險的方式,對於多久平衡一次並沒有標準答案。
你可以每月、每季、每年、或是自己設定一個標準去平衡。
另外,再平衡就是買跟賣,買賣之間必然產生交易摩擦,沒有什麼低成本的選擇。
22 歲這麼早就開始投資,潛力無窮。
不過這個階段更重要的應該是加強你的人力資本,投資就別放這麼多心力了。
本大利小利不小,先加強創造本金的能力再說。
大跌 / 黑天鵝擇時
是否要持有少量現金部位,趁勢買入?
這個年齡持有現金的需求,應該是對於緊急預備金的考量。
若是從長期投資的角度來看,你現在持有越多現金,未來報酬只會更低而已。
你應該做的是先評估自己的緊急預備金需要多少,以及自己想配置多少的曝險比例。
逢低買進這種事情,並不是現階段應該要擔心的。
我猜你現在本金不多,就算讓你逢低買進賺點價差,還是小錢。
別在小錢上面浪費太多時間,專注培養未來的工作能力比較重要。
如果可以,有辦法搭配債券讓整個資產更穩定嗎?
搭配債券的目的是降低波動,讓整體資產的漲跌起伏別太大。
但一個 22 歲的年輕人,我找不到投資債券的理由。
若你要保有穩定的配置,最穩定的就是現金,絕對不會有任何波動。
持有債券還是有風險的,例如 2022 年股債齊跌,債券並沒有比較穩定。
大仁對於投資的核心觀念很簡單:
想要增加報酬 → 增加股票曝險。
想要降低波動→ 增加現金比例。
直接用「股票跟現金」去對應你的「報酬跟風險」即可。
債券對我來說就是不上不上,長期報酬我會選擇股票,降低波動我會選擇現金。
若你是想要穩定,現金最穩定。
備註:
2022 年是高通膨導致升息,利率增加讓債券大幅下跌。
2023 年以後,債券的到期殖利率上升,比前幾年好非常多。
在升息已經到尾聲的階段,將部份現金換成美國公債是合理的決策。
雖然債券波動比現金更大,但這個階段的波動通常是上漲的波動。
所以,現在配置債券確實可以讓波動更穩定(從資產配置的角度來看)。
熊市時資產提款應該選擇先提款 正2,還是提款債券之類的產品?
熊市出掉,避免下跌風險會比較好嗎?
你這個問題有點危險。
首先,正2 在熊市的下跌是兩倍跌幅,你在當時變賣等於是賣在低點。
在遇到熊市的時候你應該用手邊的現金應急,而不是賣股票。
再來,「賣掉股票,避免下跌」這個想法很糟糕。
因為這代表你還處在短期思維,認為股市不能跌,認為自己得閃過下跌才能賺到報酬。
但這是錯誤的思維。
對於一個長期投資者來說(你才 22 歲),你這一生必然會經歷過好幾次 -10% 以上的跌幅。
注意,不是一次兩次,而是好幾次。
美國的平均報酬率約 10% 左右。
你可能不清楚這是什麼意思,平均就是指經歷過無數次股災,最後得出來的數字。
也就是說你看到的年均報酬率 10%,是經歷過許多超級誇張的事情,最後得出來的數字。
(包含第二次世界大戰、美國總統被刺殺、越南戰爭、美國貨幣政策結束金本位、石油危機、網路科技泡沫、911 恐怖攻擊、金融海嘯、歐債危機、武漢肺炎、烏俄戰爭等等。)
股票的長期平均報酬率,就是經過這些下跌之後所得出來的數字。
(這句話請看三次)
若參考 1926 年至 2021 年的歷史數據,你會發現多數時期都是正報酬。
而負報酬只有少數兩成左右的時間。
短期雜訊終究會被時間給沖淡,我們只需要看長期的結果,這個才是你應該關注的。
熊市?
熊市正應該是年輕人大舉買進的時候,怎麼會這麼時候想退出股市?
甚至你應該祈求上天,接下來十年給你一個超越 1929 年大蕭條的史詩級熊市。
這樣你才有機會在這十年買到更便宜的股票。
如果股市繼續上漲,你跟那些有錢人的差距是不可能縮短的。
唯有股市下跌,財富差距才有可能拉近。
你選擇熊市退出股市,要不要猜猜看富人會幹麻?
當然不會跟你做相同的選擇,也正因為如此,人家才會成為富人。
結論
22 歲的年輕人應該是大學剛畢業吧。
這個階段就懂得開始投資很好,只是許多觀念得建立清楚才行。
建議你先將大仁的系列文章看完:
【槓桿投資系列】
【投資心得系列】
【個人成長系列】
看完上面的所有文章,你的財商知識應該就超越同年齡的朋友十條街了。
接下來,你可以去閱讀更多經典書籍,吸收更多知識。
這邊書單可以參考:投資理財書單推薦!100 本投資前必看書單
當你把上面這些事情都做完,這些問題你就會找到屬於自己的答案。
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很棒的指引,希望自己能早20年知道
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